Les Protocoles DeFi Adoptent les Rachats et le Partage des Revenus au Cours de la Croissance du Secteur

La finance décentralisée (DeFi) est en pleine évolution, avec une tendance notable des protocoles à retourner des capitaux aux détenteurs de tokens par le biais de rachats et de mécanismes de partage des revenus. Selon les données du tableau de bord Holders Revenue de DeFiLlama, le nombre de protocoles distribuant activement des revenus est passé de seulement 10 en 2021 à plus de 231 aujourd'hui.

Rien qu'en juillet 2026, les 12 principaux protocoles ont dépensé près de 800 millions de dollars en rachats et autres initiatives de partage des revenus, ce qui représente une augmentation de plus de 400 % depuis début 2024. Hyperliquid, une plateforme de contrats à terme perpétuels, s'est imposée comme un leader dans cette tendance, en dirigeant environ 99 % de ses frais de trading vers des rachats HYPE, totalisant plus de 2 milliards de dollars en rachats cumulés. De même, Jupiter, un agrégateur basé sur Solana, consacre 50 % de ses revenus à des rachats JUP, accumulant plus de 260 millions de tokens.

Uniswap et PancakeSwap ont également rejoint ce mouvement, Uniswap rapportant environ 7,18 millions de dollars de revenus sur une période récente de 30 jours et PancakeSwap générant environ 5,16 millions de dollars durant la même période.

Ce changement intervient alors que le revenu mensuel total de la DeFi approche les 600 millions de dollars, soutenu par un rallye fin août qui a vu une augmentation de 38 % d'un indice de tokens DeFi. Les analystes suggèrent que, bien que l'intention de distribuer de la valeur économique aux détenteurs signale une maturation, de nombreux programmes existants rencontrent des défis d'exécution, notamment des dépenses excessives lors des pics de marché et des complexités de gouvernance.

L'augmentation des protocoles de partage des revenus indique un changement structurel dans la manière dont la DeFi aborde la valeur des tokens, s'alignant davantage sur les pratiques d'entreprise traditionnelles.

Derniers Développements dans le Prêt DeFi

• Le total des prêts actifs à travers les principaux protocoles de prêt décentralisés a atteint 26,1 milliards de dollars en août, marquant une augmentation de 30% par rapport à 20,1 milliards de dollars en juin.
• Aave représente environ 48% de la part de marché totale avec environ 12,5 milliards de dollars de prêts en cours.
• Morpho se classe au deuxième rang avec 5,1 milliards de dollars de prêts actifs, tandis que Spark détient 2,1 milliards de dollars.
• Les dépôts totaux d'Aave ont dépassé 30 milliards de dollars en août, reflétant une augmentation de 30% par rapport au trimestre.
• Le montant moyen des prêts actifs en juillet était d'environ 10,3 milliards de dollars, indiquant une augmentation de 10% par rapport à juin.
• Le modèle de revenus d'Aave bénéficie de l'écart entre les taux d'emprunt et de prêt, considérablement renforcé par son important portefeuille de prêts.