L'intervention des États-Unis et du Japon sur le yen signale un changement dans la domination du dollar et stimule la demande d'or

Mis à jour 00:30 UTC

Nouveaux développements dans la politique monétaire du Japon

• Un représentant du Cabinet a exhorté la Banque du Japon (BOJ) à mettre en œuvre une "politique monétaire appropriée" en accord avec les objectifs économiques du gouvernement.
• Cette déclaration reflète une campagne de l'administration du Premier ministre Sanae Takaichi pour un alignement plus étroit entre les décisions de taux de la BOJ et la stratégie de croissance du gouvernement.
• Un projet de la feuille de route économique de Takaichi a explicitement demandé à la BOJ d'aligner ses efforts de ciblage de l'inflation avec les stratégies de croissance du gouvernement.
• La BOJ a augmenté son taux d'intérêt directeur à 1 % en juin, atteignant le niveau le plus élevé depuis plus de 30 ans.
• Les représentants du Cabinet ont constamment exprimé le souhait d'une "politique monétaire adéquate" pour soutenir les efforts du gouvernement visant à stimuler la demande privée et à maintenir des augmentations de prix stables autour de l'objectif de 2 %.

Mis à jour 00:31 UTC

Nouvelles Perspectives sur le Marché de l'Or

• L'or s'est stabilisé dans une fourchette de négociation étroite autour de 4 336 à 4 350 dollars l'once après un gain hebdomadaire significatif de plus de 7 % pour la semaine se terminant le 8 août.
• La contraction inattendue d'environ 23 000 emplois dans le rapport sur les paies non agricoles de juillet a modifié le récit du marché du travail, offrant un coup de pouce aux prix de l'or.
• La baisse des prix de l'énergie, en particulier dans le pétrole et le gaz, a atténué les pressions inflationnistes, réduisant l'urgence pour les banques centrales d'augmenter les taux d'intérêt.
• Les prix actuels de l'or représentent une remise d'environ 22 % par rapport aux sommets précédents de plus de 5 600 dollars l'once en 2026.
• La dernière fois que l'or a connu un gain hebdomadaire similaire était la semaine du 19 janvier 2026, alimenté par des données économiques accommodantes et une demande de valeur refuge.
• Le marché des contrats à terme anticipe actuellement un scénario où un refroidissement du marché du travail pourrait conduire à une pause ou à des réductions des taux d'intérêt, favorisant les actifs non productifs comme l'or.

Mis à jour 01:01 UTC

Nouveaux faits

• Le surplus du compte courant du Japon a atteint 17,43 trillions de yens au cours du premier semestre de l'année, ce qui équivaut à environ 115 milliards de dollars.
• Ce chiffre est presque identique au surplus de 17,51 trillions de yens enregistré au premier semestre de l'exercice 2025, indiquant une performance économique stable.
• Le principal moteur du surplus du compte courant du Japon est le revenu d'investissement plutôt que les exportations, car les entreprises japonaises perçoivent d'importants dividendes et intérêts de leurs investissements étrangers.
• Le Japon a maintenu des surplus du compte courant pendant des décennies, consolidant sa position en tant que plus grande nation créancière nette au monde.
• En mai, le Japon a enregistré un surplus mensuel de 3,97 trillions de yens, mettant en évidence l'afflux continu de revenus d'investissement.
• Les surplus persistants du compte courant contribuent à une demande structurelle pour la conversion de yens, fournissant un soutien à la valeur de la monnaie.
• Les investisseurs institutionnels japonais sont des acteurs importants sur les marchés de capitaux mondiaux, étant parmi les plus grands acheteurs d'obligations d'État, de dettes d'entreprise et d'actions dans le monde entier.

Mis à jour 01:31 UTC

Nouvelles Perspectives sur la Politique Monétaire de la BOJ

La Banque du Japon (BOJ) a indiqué une possible accélération de sa stratégie de hausse des taux en raison des risques d'inflation croissants. Cela fait suite à leur récente décision d'augmenter le taux directeur à 1,0 %, le niveau le plus élevé depuis 1995.

Les facteurs contribuant aux pressions inflationnistes incluent un yen faible et des coûts d'importation élevés. Les participants du marché ajustent leurs attentes concernant les prix de l'or en réponse à ces développements.

Points Clés :

• L'indication de la BOJ d'une hausse plus rapide des taux suggère une position de politique monétaire plus agressive.
• La tarification du marché reflète un impact potentiel sur les prix de l'or, avec des scénarios pour des prix plus bas prenant de l'ampleur.
• Les actions de la BOJ visent à contrer les pressions inflationnistes résultant d'un yen faible.

À Surveiller :

Les prochaines réunions et déclarations de la BOJ seront cruciales pour obtenir de nouvelles perspectives sur leur direction de politique monétaire. Les observateurs devraient également surveiller les indicateurs économiques mondiaux et la valeur du yen par rapport au dollar, car ces facteurs pourraient influencer les projections des prix de l'or.

Mis à jour 03:00 UTC

Derniers Développements

• L'indice du dollar américain est tombé à 99,6 le 10 août, marquant son niveau le plus bas depuis début juin.
• Un rapport sur l'emploi décevant pour juillet a révélé une perte de 23 000 emplois, contrairement aux attentes d'un gain de 80 000.
• Le taux de chômage a augmenté à 4,1 %, indiquant un assouplissement des conditions du marché du travail.
• Suite au rapport sur l'emploi, la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre est tombée de 67 % à environ 44 %.
• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a diminué à 4,637 %, reflétant le scepticisme quant à de nouvelles hausses de taux.
• L'euro a augmenté à 1,1558 $, bénéficiant de la faiblesse du dollar.
• L'indice des prix à la consommation (IPC) de juillet doit être publié le 12 août, avec des attentes d'une augmentation de 0,2 % par rapport au mois précédent pour l'IPC de base.
• Si l'IPC de base reste à 0,2 %, le taux d'inflation annuel diminuerait à 2,5 %, contre 2,6 % en juin.
• Les prochaines données de l'IPC sont considérées comme cruciales pour déterminer la politique monétaire future et le positionnement du dollar.

Mis à jour 05:31 UTC

Nouveaux développements sur le marché de l'or

• Les contrats à terme sur l'or sur Binance ont connu une hausse, enregistrant plus de 2,5 milliards de dollars de volume de transactions en une seule journée, marquant l'une des sessions les plus fortes en quatre mois.
• Le rapport sur l'emploi de juillet a révélé une diminution de 23 000 emplois non agricoles, manquant considérablement la prévision d'un gain de 85 000, tandis que les révisions des mois précédents ont effacé 103 000 emplois supplémentaires.
• Le taux de chômage est tombé à 4,1 %, mais cela est dû à 264 000 personnes quittant le marché du travail, entraînant un taux de participation de 61,4 %, le plus bas en près de cinq ans et demi.
• Les prix de l'or ont clôturé en hausse de 2,48 % après les données sur l'emploi et ont augmenté de plus de 6 % depuis le début d'août.
• Les fonds négociés en bourse adossés à l'or dans le monde ont enregistré 3 milliards de dollars d'entrées en juillet, inversant deux mois de sorties, avec des actifs totaux sous gestion atteignant 530 milliards de dollars.
• Les attentes du marché concernant une hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre ont diminué, maintenant à 44 % de chances, contre 67 %, ce qui pourrait soutenir davantage les prix de l'or.