SoftBank lance une émission obligataire de 11 milliards de dollars avec des rendements proches de 10 % pour financer son investissement dans OpenAI
Le groupe SoftBank s'apprête à lever plus de 11 milliards de dollars grâce à l'une des plus grandes émissions obligataires à haut rendement de l'histoire des entreprises. La société vise à obtenir des rendements compris entre 9 % et 10 % sur des tranches libellées en dollars, marquant une augmentation notable des coûts d'emprunt alors qu'elle cherche à financer son investissement substantiel dans OpenAI.
L'émission obligataire, lancée le 21 septembre, comprend 10 milliards de dollars de billets libellés en dollars avec des maturités allant de 3,5 à 7,5 ans, ainsi qu'environ 1 milliard d'euros de billets libellés en euros. Les tranches en euros devraient offrir des rendements dans la fourchette des 8 %. Cette nouvelle opération dépasse le précédent record de SoftBank établi en avril 2026, lorsqu'elle avait levé 3,6 milliards de dollars avec un coupon de 8,5 % sur une tranche de 10 ans.
Les produits de l'émission obligataire de SoftBank serviront à deux fins principales : refinancer une partie de sa facilité de pont de 40 milliards de dollars, initialement mise en place pour financer son investissement dans OpenAI, et fournir une dette à plus long terme pour soutenir les dépenses continues en intelligence artificielle. La société a engagé près de 65 milliards de dollars dans OpenAI, visant une participation de 13 % dans la société d'IA.
La demande pour l'émission obligataire a été robuste, avec un intérêt préliminaire dépassant 20 milliards de dollars, soit presque le double du montant que SoftBank cherche à lever. L'urgence de cette levée de fonds est soulignée par la date limite imminente pour la prochaine tranche d'investissement dans OpenAI, prévue pour le 1er octobre.
La volonté de SoftBank de payer des rendements records indique un risque calculé, pariant que les retours sur les investissements en IA dépasseront les coûts élevés du capital. Cependant, cette stratégie met également en lumière le paysage concurrentiel, car des entreprises ayant accès à un capital moins coûteux, comme Microsoft et Alphabet, pourraient avoir un avantage dans la course à l'IA.
FAQ
Quel est l'objectif de l'émission obligataire de 11 milliards de dollars de SoftBank ?
L'émission obligataire vise à refinancer une partie de la facilité de crédit de 40 milliards de dollars de SoftBank utilisée pour financer son investissement dans OpenAI et à fournir une dette à plus long terme pour les dépenses continues en IA.
Quels sont les rendements attendus sur les obligations proposées par SoftBank ?
SoftBank vise des rendements compris entre 9 % et 10 % sur les tranches libellées en dollars, tandis que les obligations libellées en euros devraient offrir un rendement dans la fourchette des 8 %.
Combien SoftBank s'est-elle engagée à investir dans OpenAI ?
SoftBank s'est engagée à investir près de 65 milliards de dollars dans OpenAI, cherchant à obtenir une participation de 13 % dans la société d'IA.
Quelle est l'importance de la demande pour l'émission obligataire ?
La demande pour l'émission obligataire a été robuste, avec un intérêt préliminaire dépassant les 20 milliards de dollars, soit presque le double du montant que SoftBank cherche à lever, indiquant une forte confiance des investisseurs.
Pourquoi SoftBank est-elle prête à payer des rendements élevés pour cette émission obligataire ?
La volonté de SoftBank de payer des rendements record reflète un risque calculé, pariant que les retours des investissements en IA dépasseront les coûts élevés du capital, malgré le paysage concurrentiel avec des entreprises comme Microsoft et Alphabet.
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