270 миллионов долларов ликвидировано за 24 часа на фоне волатильности крипторынка

Рынок криптодеривативов вновь продемонстрировал риски использования кредитного плеча, так как примерно 270 миллионов долларов в позициях были ликвидированы на основных биржах за 24 часа. Это событие застало врасплох десятки тысяч трейдеров из-за резких колебаний цен.

Наиболее пострадали длинные позиции, составившие около 63% от общего числа ликвидаций. Это указывает на то, что бычьи трейдеры, ожидавшие роста цен, оказались в числе наиболее пострадавших от падения рынка. Различные трекеры ликвидаций, включая те, что отслеживают бессрочные фьючерсы на биржах, таких как Binance, Bybit и OKX, сообщали о разных цифрах, с общими объемами от 210 миллионов до 428 миллионов долларов.

Наибольшая ликвидация зафиксирована на уровне 4,6 миллиона долларов по торговой паре ETHUSDT. В дни с высоким объемом ликвидаций обычно более 70 000 индивидуальных трейдеров сталкиваются с принудительным закрытием своих позиций.

Контекст недавней активности на рынке

Сентябрь 2026 года оказался особенно волатильным, с ежедневными объемами ликвидаций, колеблющимися от 351 миллиона до 690 миллионов долларов. Для сравнения, аналогичное событие ликвидации в середине августа привело к потере около 195 миллионов долларов. Биткойн торговался в диапазоне от 75 000 до 87 000 долларов, что достаточно широко, чтобы вызвать значительные убытки для позиций с высоким кредитным плечом.

Не было выявлено конкретного макроэкономического события, которое могло бы стать катализатором этой волны ликвидаций, которые, похоже, являются регулярным явлением на рынке, где многие участники торгуют с заемным капиталом.

Понимание каскадов ликвидаций

Механика ликвидаций в криптовалюте создает замкнутый цикл, который может усугублять ценовые движения. Когда ликвидируется позиция с кредитным плечом, биржи автоматически выполняют рыночные ордера для закрытия этих позиций. Если позиция была длинной, биржа продает, а если короткой — покупает. Эти принудительные сделки могут толкать цены дальше в направлении, вызвавшем ликвидацию, что приводит к дополнительным ликвидациям и создает нисходящую спираль.

Бессрочные фьючерсные контракты, которые не имеют срока истечения, усиливают этот эффект, позволяя кредитному плечу накапливаться со временем без перезагрузок, характерных для традиционных фьючерсов. Повышенные объемы ликвидаций, наблюдаемые в сентябре, указывают на то, что рынок проходит через этот цикл с ускоренной скоростью.