Amazon инвестирует более 220 миллиардов долларов в инфраструктуру ИИ к 2026 году

Amazon объявила о значительном увеличении своих планов капитальных расходов, которые теперь составляют 220 миллиардов долларов на 2026 год, с основным акцентом на расширение инфраструктуры ИИ в облачном подразделении AWS. Эта цифра значительно превышает первоначальную оценку в 200 миллиардов долларов, озвученную ранее в этом году, что связано с растущими затратами на микросхемы памяти.

Генеральный директор Энди Джасси подчеркнул, что эти инвестиции обусловлены спросом, так как выручка AWS выросла на 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во втором квартале 2026 года, что стало самым быстрым темпом роста для этого подразделения за 18 кварталов. Обязательства клиентов по возможностям AWS распространяются до 2028 года, что указывает на устойчивый спрос.

Amazon заключила партнерские соглашения на сумму 75 миллиардов долларов с такими компаниями, как Anthropic и OpenAI, при этом сделка с OpenAI, по сообщениям, превышает 100 миллиардов долларов. Этот уровень предоплаченных обязательств клиентов свидетельствует о том, что агрессивные расходы Amazon на инфраструктуру ИИ больше направлены на выполнение существующих заказов, чем на спекулятивные инвестиции.

В сравнении с другими технологическими гигантами, которые также увеличивают свои расходы на инфраструктуру ИИ, Alphabet планирует инвестировать от 175 до 205 миллиардов долларов, а Meta оценивает свои расходы в диапазоне от 115 до 145 миллиардов долларов на тот же период. Однако план Amazon в 220 миллиардов долларов ставит компанию впереди своих конкурентов.

Фокус Джасси на обязательствах клиентов создает буфер против рыночного скептицизма, так как эти соглашения представляют собой контрактную выручку, которая, как ожидается, положительно скажется на финансовых результатах Amazon. Недавняя корректировка бюджета из-за роста цен на микросхемы подчеркивает текущую ценовую силу в цепочке поставок компонентов.

Последние данные о инвестициях в ИИ и корпоративной прибыли

• Прогнозы роста прибыли на полный 2026 год для S&P 500 выросли до 32%, по сравнению с 24% до результатов за второй квартал.
• 86% компаний S&P 500 превзошли ожидания аналитиков во втором квартале, что является самым высоким показателем с 2021 года.
• Прогнозы капитальных затрат для крупных гипермасштабируемых компаний, таких как Amazon и Microsoft, ожидаются на уровне более 754 миллиардов долларов к 2026 году.
• Сектор коммуникационных услуг ожидает роста прибыли на 51%, в то время как сектор потребительских товаров растет на 32%.
• Goldman Sachs повысил свою целевую цену для S&P 500 до 8,000, в то время как HSBC и JPMorgan установили цели на уровне 8,100 и 8,000 соответственно.
• Оценки компаний в S&P 500 исторически высоки, что повышает планку для будущих превышений прибыли.
• Инвесторам следует внимательно следить за прогнозами капитальных затрат за третий квартал, чтобы оценить устойчивость траектории роста на уровне 32%.