Азиатские валюты укрепляются на фоне снижения ожиданий повышения ставок ФРС

Обновлено 04:00 UTC

Новые события на японском рынке облигаций

• Доходность 10-летних японских государственных облигаций возросла до примерно 2.90–2.93%, уровня, не наблюдавшегося с сентября 1996 года.
• С начала 2026 года доходности увеличились более чем на 70 базисных пунктов, что указывает на значительную распродажу на рынке облигаций.
• Банк Японии повысил свою процентную ставку с 0.75% до 1.0% в июне, что стало самым высоким уровнем за тридцать лет.
• Рынки ожидают еще одного повышения ставки от Банка Японии, возможно, уже в сентябре.
• Инфляция цен производителей в Японии достигла 7.2% в июле, что связано с ростом цен на энергию и устойчивым глобальным спросом.
• Аналитики следят за диапазоном 3.0–3.5% по 10-летней доходности как за потенциальным порогом для вмешательства Банка Японии для управления затратами на обслуживание долга.
• С ростом японских доходностей может произойти перераспределение капитала обратно в Японию из зарубежных рынков, что повлияет на глобальные рынки облигаций.
• Более ястребиный Банк Японии, как ожидается, поддержит иену, которая исторически была слабой по отношению к доллару.

Обновлено 04:33 UTC

Новые данные от Goldman Sachs

• Аналитики Goldman Sachs считают, что ожидания рынка по поводу повышения ставки Федеральной резервной системы, которые в настоящее время составляют около 45%, являются чрезмерно агрессивными, предлагая более реалистичную оценку в 25% на основе экономических данных.
• Рост ожиданий на рынке в значительной степени связан с увеличением цен на нефть из-за геополитических напряжений, что обычно приводит к ожиданиям инфляции и последующим повышением ставок.
• Goldman утверждает, что текущий шок в поставках нефти менее серьезен, чем прошлые события, которые вызывали агрессивные действия ФРС.
• Недавние данные по инфляции показывают годовой рост на 3,4% в июле 2026 года, что ниже 3,5% в предыдущем месяце, с минимальным ростом по сравнению с предыдущим месяцем всего на 0,1%.
• Рост заработной платы также снизился, упав ниже 2% в годовом исчислении, что указывает на более мягкие экономические условия.
• Долгосрочные ожидания инфляции остаются стабильными, что предполагает, что опасения по поводу инфляции могут быть не столь выраженными, как указывает рыночное настроение.
• Базовый сценарий Goldman предполагает, что ФРС сохранит целевую ставку в диапазоне от 3,50% до 3,75% на оставшуюся часть 2026 года, при этом возможные снижения ставок не ожидаются до 2027 года.
• Предстоящие данные по занятости и PCE будут решающими для оценки, оправдана ли жесткая позиция рынка.
• Если прогнозы Goldman окажутся верными, облигации и акции, чувствительные к ставкам, могут значительно выиграть от стабильной процентной ставки.

Обновлено 05:30 UTC

Недавние события в центральном банкинге

• Федеральная резервная система оставила свою базовую процентную ставку на уровне 3.5%-3.75% после заседания 29-30 июля, с заметным разделением голосов 9-3.
• Трое членов ФРС проголосовали за повышение на 25 базисных пунктов, что указывает на возможные изменения в будущих заседаниях в зависимости от экономических данных.
• Банк Японии сохранил свою ставку на уровне 1% 31 июля, с голосованием 8-1, при этом сигнализируя, что он может не завершить ужесточение денежно-кредитной политики.
• Риски базовой инфляции в Японии превышают целевой уровень в 2% впервые за всю современную историю, после двух десятилетий дефляционных мер.
• Недавние решения обоих центральных банков сузили дифференциал процентных ставок, что потенциально поддерживает иену по отношению к доллару.
• Сочетание высоких цен на энергоносители и устойчивого внутреннего потребления влияет на решения Японии в области денежно-кредитной политики.

Обновлено 06:34 UTC

Новые события

• Индекс валют развивающихся рынков MSCI достиг рекордного уровня 6 августа, что стало первым рекордом с января.
• Индекс цен производителей за июль не изменился, что привело к снижению ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системой.
• Вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до 35%, по сравнению с 40% накануне и 55% неделю назад.
• Валюты развивающихся рынков находились на шестинедельной победной серии против доллара в начале августа.
• Снижение цен на нефть ослабило инфляционное давление на экономики развивающихся рынков, повысив привлекательность их валют.
• Текущий макроэкономический фон характеризуется снижением цен на нефть, смягчением тона ФРС и индексом доллара, торгующимся ниже 100.

Обновлено 08:02 UTC

Последние события на рынке азиатских валют

Валюты развивающихся рынков достигли рекордного уровня, что связано с уменьшением ожиданий дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. Индекс валют развивающихся рынков MSCI вырос на 0,2% и составил рекордные 1,906.98 17 августа 2026 года.

С ослаблением доллара США акции развивающихся рынков увеличились на 0,6%, что указывает на изменение настроений инвесторов в сторону рискованных активов.

Рынки прогнозов показывают увеличенную вероятность достижения более высоких цен на золото, что указывает на более благоприятную среду для золота, обусловленную низкими процентными ставками и возросшим аппетитом к риску.

Ключевые индикаторы, за которыми стоит следить, включают предстоящие сообщения Федеральной резервной системы и экономические показатели, такие как индекс потребительских цен (CPI) в США и данные по занятости, которые будут влиять на рыночные настроения.

Обновлено 10:02 UTC

Недавние события на валютных рынках

• Индекс доллара США упал до примерно 99.5 17 августа, что является его самым низким уровнем за три месяца.
• Рыночные настроения изменились, с текущей вероятностью 67%, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на прежнем уровне в сентябре.
• На заседании Федеральной резервной системы в июле было принято решение с голосованием 9-3 о сохранении ставки федеральных фондов на уровне 3.50% до 3.75%.
• Недавние экономические данные, включая охлаждение рынка труда и сдержанные показатели инфляции, способствовали снижению ожиданий по повышению ставок.
• Ожидается, что предстоящее экономическое симпозиум в Джексон-Хоуле предоставит дополнительные сведения о будущем направлении политики ФРС.
• Слабый доллар может привести к росту цен на товары, что повлияет на показатели инфляции и усложнит процесс принятия решений ФРС.