Биткойн сталкивается с критическими ценовыми уровнями перед крупным расчетом по деривативам

Биткойн торгуется в узком диапазоне между $78,000 и $80,000, так как трейдеры готовятся к значительному расчету по деривативам 28 августа. Около 81,700 опционов на биткойн, стоимостью около $6.4 миллиарда, истекают на Deribit, с заметными ценовыми уровнями коллов на $75,000 и $80,000.

Концентрация колл-опционов на этих уровнях указывает на потенциальное испытание для движения цены биткойна. Колл-опцион на $75,000 имеет номинальную стоимость около $236 миллионов, в то время как колл-опцион на $80,000 составляет примерно $157 миллионов. Эти позиции могут либо ослабить следующий шаг биткойна, либо дать импульс для прорыва.

С приближением срока истечения опционы трейдеры будут корректировать свои хеджирования в зависимости от движения цены биткойна, что может привести к увеличению волатильности. Текщее соотношение путов к коллам составляет 0.83, что указывает на то, что коллы превышают путы, свидетельствуя о бычьем настроении среди трейдеров.

Расчет в пятницу ознаменует конец текущего цикла опционов, и решительное движение выше уровня $75,000 или $80,000 может привести к быстрым корректировкам в хеджировании дилеров, что дополнительно повлияет на ценовую траекторию биткойна.

Новые идеи по стратегиям инвестирования в Биткойн

Недавние анализы показывают, что структурированные, основанные на правилах подходы могут значительно улучшить доходность с учетом риска для инвесторов в Биткойн по сравнению с традиционными стратегиями «купить и держать». Этот подход подчеркивает, что сам по себе Биткойн не обеспечивает асимметрию; скорее, это делают структурированные стратегии.

Shell Capital Management представила структуру, которая использует привязанный объемный средневзвешенный ценовой индекс (VWAP) для определения рыночных режимов и динамических остановок на основе волатильности для управления выходами. Этот метод позволяет трейдерам входить в позиции только тогда, когда Биткойн находится выше своего привязанного VWAP, в то время как остановка по волатильности корректируется в зависимости от рыночных условий.

Анализ июня 2026 года показал, что стратегия «долгосрочные только» с учетом циклов Биткойна достигла коэффициента Шарпа 1.22 за 15-летний период тестирования, превзойдя традиционную стратегию «купить и держать», которая имела коэффициент Шарпа 0.82. Этот сдвиг указывает на 49% увеличение доходности на единицу волатильности, которую пришлось пережить, в то время как максимальные просадки улучшились с -80% до -44%.

Институциональные компании, такие как Bitwise и Fidelity Digital Assets, также исследуют динамические стратегии распределения, связанные с циклами халвинга Биткойна, корректируя веса портфеля в зависимости от рыночных условий, а не конкретных ценовых целей.