Биткойн упал ниже $85,000 на фоне роста доходности казначейских облигаций выше 5%

Биткойн вернулся ниже отметки $85,000 после того, как доходность казначейских облигаций США выросла выше 5%, что было обусловлено сильными экономическими показателями. Индекс деловой активности S&P Global в США в сентябре вырос до 58.4, что является самым высоким значением с июля 2021 года. Этот рост деловой активности вызвал опасения, что Федеральная резервная система может сохранить жесткую монетарную политику, что может негативно сказаться на рискованных активах, таких как биткойн.

Недавний рост биткойна выше $87,000 был обусловлен позитивным настроением и высоким спросом со стороны институциональных инвесторов, однако последнее снижение к диапазону средних $84,000 подчеркивает чувствительность криптовалюты к макроэкономическим условиям. Несмотря на то, что биткойн остается значительно выше своих предыдущих минимумов, текущая рыночная динамика указывает на необходимость дальнейшего покупательского давления для поддержания более высоких уровней цен.

С ростом доходности казначейских облигаций инвесторы получают более привлекательные альтернативы рискованным активам, что делает крайне важным для биткойна продемонстрировать устойчивость к макроэкономическим вызовам. Продолжающиеся экономические данные сыграют ключевую роль в определении того, как долго процентные ставки останутся на высоком уровне, что потенциально повлияет на траекторию биткойна в оставшейся части 2026 года.

Новые данные о Биткойне и опционах IBIT

• На 23 сентября подразумеваемая волатильность Биткойна за 30 дней составляет примерно 37,4%, с рангом IV 11,9, что указывает на низкие ожидания волатильности.
• Реализованная волатильность за предыдущие 20 торговых сессий составила 45,5%, что показывает, что фактические колебания цен Биткойна были быстрее, чем ожидал рынок опционов.
• Биткойн восстановился примерно на 37% с середины августа, достигнув примерно $47,80 за акции IBIT 24 сентября.
• Чистые притоки в IBIT составили около $3,76 миллиарда с 15 августа по 22 сентября, что свидетельствует о значительных институциональных инвестициях во время падения.
• Подразумеваемая волатильность опционов IBIT за 30 дней оставалась стабильной в диапазоне 36-37%, даже когда Биткойн приблизился к $85,000 25 сентября.
• Квартальный срок истечения опционов Deribit 25 сентября имел примерно $15,9 миллиарда в номинальных опционах Биткойна, что указывает на значительное рыночное событие.
• Текущие цены на опционы дешевле примерно 88% показателей за прошлый год, что предоставляет возможности для активных трейдеров.

Новые идеи о динамике рынка

Barclays предупредил, что растущие доходности облигаций уменьшают привлекательность акций, что приводит к увеличению волатильности на рынке. Доходности казначейских облигаций США превысили 5% впервые с 2007 года, что побуждает инвесторов отдавать предпочтение облигациям перед акциями.

Этот сдвиг в настроениях инвесторов предполагает, что прибыли должны будут играть более значительную роль в поддержке цен на акции в будущем. Текущая обстановка может создать трудности для акций, требуя надежных прибылей для поддержания оценок.

Участникам рынка рекомендуется внимательно следить за движениями доходностей казначейских облигаций США, так как дальнейшие повышения могут усилить давление на акции. Кроме того, предстоящие сообщения и решения Федеральной резервной системы будут иметь решающее значение для формирования динамики рынка.

Регуляторные изменения, особенно касающиеся рынков криптовалют, также могут повлиять на инвестиционные стратегии и общее настроение на рынке.