Цены на золото стабилизировались на фоне спекуляций о повышении ставок ФРС после комментариев Уорша

Цены на золото стабилизировались после резкого падения, вызванного комментариями Кевина Уорша, бывшего губернатора Федеральной резервной системы, который указал на возможность повышения процентных ставок для борьбы с инфляцией. Ранее золото торговалось выше $4,700 за унцию в начале августа, но теперь находится в диапазоне от $4,455 до $4,615.

Эта стабилизация отражает адаптацию рынка к потенциальным повышением ставок ФРС, которые могут снизить привлекательность бездоходных активов, таких как золото. Текущие оценки рынка показывают скептицизм относительно достижения золота отметки в $15,000 к декабрю, с вероятностью всего 1% для этого сценария.

Участники рынка теперь внимательно следят за предстоящими коммуникациями Федеральной резервной системы для получения дополнительных сведений о политике процентных ставок. Любое подтверждение повышения ставок может значительно повлиять на ценовую динамику золота, наряду с геополитическими событиями и покупательскими паттернами центральных банков.

Ключевые выводы

• Стабилизация цен на золото указывает на адаптацию рынка к потенциальным повышением ставок ФРС.
• Недавнее падение соответствует ожиданиям повышения процентных ставок, влияющим на привлекательность золота.
• Предстоящие заседания ФРС будут критически важны для понимания будущего ценообразования на золото.

Последние обновления по ценам на золото

• Цены на золото снизились на 7% в 2026 году, что связано с фиксацией прибыли инвесторами.
• Спотовый рынок золота колебался между $4,366 и $4,593 за унцию в последнее время.
• Несмотря на недавнее снижение, цены на золото остаются высокими по сравнению с историческими стандартами.
• Рынок прогнозов указывает на лишь 1,4% подразумеваемую вероятность того, что золото достигнет $15,000 к концу декабря 2026 года.
• Участники рынка осторожны в отношении значительного роста цен на золото в краткосрочной перспективе.
• Действия центральных банков и геополитические события являются ключевыми факторами, которые следует отслеживать для потенциального влияния на цены на золото.
• Мониторинг потоков ETF будет важен, так как они могут сигнализировать о изменении доверия инвесторов.

Новые данные о ценах на золото и спекуляциях по поводу повышения ставки ФРС

Недавние комментарии председателя ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле 28 августа вызвали значительные реакции на рынке, указывая на то, что Федеральная резервная система не завершила tightening меры. Он подчеркнул важность уверенности в том, что инфляция движется к целевому уровню ФРС в 2%.

В результате замечаний Уорша индекс акций развивающихся рынков MSCI упал на 1,4% 31 августа, что стало самым резким падением с 24 августа. Кроме того, корзина валют развивающихся стран показала снижение на 0,1%, прервав девятидневную серию побед.

Чтение инфляции PCE за июль составило 3,7% в годовом исчислении, почти вдвое превышая целевой уровень ФРС, при этом половина компонентов индекса превысила 3% в годовом исчислении. Это привело к значительному увеличению подразумеваемой вероятности повышения ставки на предстоящем сентябрьском заседании, возросшей до 57-60% с примерно 34-35% до речи Уорша.

Акции развивающихся рынков, особенно в Южной Корее и Тайване, были значительно затронуты, в то время как индонезийская рупия показала худшие результаты среди валют. Доллар США достиг двухнедельных максимумов, под влиянием комментариев Уорша и разочаровывающих данных PMI из Китая, что способствовало настроению «избегания рисков» среди инвесторов.

Смотрим вперед, сентябрьское заседание ФРС теперь является критической датой для глобальных макро-трейдеров, с предстоящими публикациями данных, включая отчеты по занятости и показатели CPI, которые могут повлиять на рыночные ожидания.

Новые данные о повышении ставок ФРС

• Barclays пересмотрел свой прогноз, теперь ожидая два повышения ставки на 25 базисных пунктов до конца года, одно в сентябре и другое в декабре.
• Это изменение последовало за комментариями председателя ФРС Кевина Уорша на Симпозиуме по экономической политике в Джексон-Хоуле, где он подчеркнул постоянные опасения по поводу инфляции.
• Уорш отметил, что инфляция PCE в настоящее время составляет около 3,7%, что значительно выше целевого уровня ФРС в 2%, и подчеркнул необходимость более жестких финансовых условий.
• После речи Уорша инструмент CME FedWatch показал вероятность повышения ставки в сентябре на уровне 60,4%, что является значительным увеличением по сравнению с предыдущими оценками.
• Barclays также выразил обеспокоенность по поводу неблагоприятных базовых эффектов, влияющих на показатели инфляции по мере продвижения к 2026 году, предполагая, что годовые показатели могут оставаться упорно высокими.
• Следующее заседание FOMC запланировано на 16 сентября 2026 года, на котором будут приняты дальнейшие решения по процентным ставкам.