CryptoQuant сигнализирует о возможной коррекции биткойна на фоне роста реализованных прибылей

Аналитическая компания CryptoQuant выразила обеспокоенность по поводу возможной коррекции на рынке биткойна, так как держатели активов реализуют прибыли в беспрецедентных объемах. Компания выделила несколько факторов: стремительный рост реализованных прибылей, снижение спроса на спотовом рынке и постоянно отрицательный индекс премии Coinbase, что может свидетельствовать о том, что коррекция на рынке может быть неизбежной.

На 4 мая ежедневные реализованные прибыли достигли 14,600 BTC, что является самым высоким показателем с декабря 2025 года. К середине августа эта цифра достигла пика в диапазоне от 23,000 до 25,700 BTC, что составило примерно 110,000 BTC чистых реализованных прибылей с середины августа. Кроме того, нерализованные маржи прибыли возросли до 33% к сентябрю, что является значительным увеличением по сравнению с началом года.

Несмотря на эти тенденции по реализации прибылей, индекс премии Coinbase, который измеряет разницу в ценах между Coinbase и другими биржами, оставался отрицательным на протяжении всего 2026 года. Это указывает на то, что покупатели из США платят меньше, чем в среднем по миру, что заставляет CryptoQuant описывать недавние ценовые ралли как спекулятивные и в основном движимые фьючерсами и деривативами, а не реальным накоплением на спотовом рынке.

Генеральный директор CryptoQuant, Ки Ён Джу, отметил, что рынок демонстрирует признаки "охлаждения бычьего тренда", а не перехода в полноценный медвежий рынок. Компания подчеркивает, что притоки на биржи низкие, что говорит о том, что держатели не спешат продавать свои биткойны, что может быть бычьим индикатором.

В дальнейшем CryptoQuant выделяет индекс премии Coinbase, притоки на биржи и скорость реализованных прибылей как ключевые индикаторы для наблюдения. Внезапный всплеск реализованных прибылей может переполнить книги заказов и привести к каскадным ликвидациям на фьючерсном рынке, что напоминает динамику, наблюдаемую во время спада 2022 года.

Новые идеи от Дэна Тапиеро

Дэн Тапиеро, основатель и генеральный директор 50T Funds, заявил, что в основных активах цифрового пространства началась новая бычья фаза. Он подчеркивает значительный рост доходов в таких областях, как стейблкоины, токенизация и платформы, такие как Kraken и Hyperliquid.

Тапиеро акцентирует внимание на важности оценки, отмечая свое решение отказаться от инвестиций в FTX, Celsius и BlockFi. Он указывает на то, что Hyperliquid в настоящее время лидирует на рынке в этой бычьей фазе.

Кроме того, Тапиеро обсуждает привлечение 500 миллионов долларов в фонд 50T и растущий институциональный интерес к цифровым активам, а также инвестицию в 42 миллиона долларов в MoonPay.

Он также затрагивает макроэкономические темы, включая 30-летнюю облигационную базу Японии и последствия ИИ и производительности для естественной нормы процента.

Тапиеро завершает обсуждение долгосрочной ценности Биткойна и золота в контексте торговли девальвацией.

Последние события

• Биткойн зарегистрировал внутридневной минимум в $82,775.94 во вторник.
• Индекс потребительской уверенности от Conference Board в сентябре снизился до 81.9 с 88.6 в августе.
• 68.4% потребителей ожидают повышения процентных ставок в течение следующих 12 месяцев, что на 5.2% больше по сравнению с предыдущим месяцем.
• Среднее ожидаемое инфляционное значение на следующий год возросло до 6.1%, медиана увеличилась до 5.1%.
• Число вакансий в августе составило 7.1 миллиона, снизившись с пересмотренных 7.3 миллиона в июле.
• 10-летняя доходность казначейских облигаций составила 5.24%, а 2-летняя - 4.92% 28 сентября.
• Чистый приток для торгуемого на американском рынке спотового ETF на биткойн составил $31 миллион 28 сентября, что меньше, чем за предыдущие пять сессий.