Дефицит бюджета США достиг $1.8 триллиона: ожидаемое влияние на цену Биткойна

Федеральное правительство США сообщило о колоссальном дефиците в $432 миллиарда за июль 2026 года, что стало крупнейшим месячным дефицитом с марта 2021 года. Это приводит к общему дефициту за текущий финансовый год в $1.8 триллиона, что побуждает сторонников Биткойна размышлять о последствиях для цены криптовалюты.

На протяжении последних шести месяцев цена Биткойна оставалась около $65,000 после значительной коррекции, которая стерла более $1 триллиона из его общей рыночной капитализации. Растущий дефицит вызывает вопросы о финансировании правительства и его влиянии на Биткойн, который часто рассматривается как защита от инфляции.

Поскольку правительство занимает больше средств, Федеральной резервной системе может понадобиться вмешательство, что потенциально увеличит денежную массу и снизит покупательную способность валюты. Известные сторонники Биткойна, такие как Энтони Помплиано, утверждают, что продолжающееся печатание денег будет выгодно активам с фиксированным предложением, таким как Биткойн, максимальное количество которого составляет 21 миллион монет.

Рынковый комментатор Артур Хейз разделяет эту точку зрения, предполагая, что расширение баланса ФРС будет способствовать активам, таким как Биткойн и золото, в отличие от традиционных наличных и облигаций. Исторические прецеденты, особенно фискальное стимулирование 2020-2021 годов, показывают корреляцию между большими дефицитами и ростом цен на Биткойн, хотя текущие условия значительно отличаются.

В связанном контексте Япония сталкивается с собственными финансовыми трудностями, при этом иена, облигации и долговые защиты находятся под давлением. Недавние интервенции Банка Японии не смогли стабилизировать валюту, что приводит к спекуляциям о том, как эти события могут повлиять на торговлю Биткойном.

Новые данные о экономических тенденциях

Глобальные рынки облигаций подали сигналы о фискальных и инфляционных рисках, указывая на потенциальные экономические проблемы в будущем. Это происходит на фоне значительной волатильности доходности облигаций, вызванной геополитическими напряжениями и политикой центральных банков.

Участники рынка внимательно следят за колебаниями фьючерсов на золото, и недавние цены предполагают умеренное увеличение вероятности того, что золото достигнет $4,700 к августу 2026 года. Это отражает растущее мнение о золоте как о безопасном активе на фоне опасений по поводу инфляции.

Ключевыми факторами, влияющими на цены на золото, являются политика процентных ставок Федеральной резервной системы, предстоящие публикации экономических данных и геополитические события. Инвесторы особенно внимательно следят за заявлениями Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и действиями центральных банков, особенно Народного банка Китая.

Новые события по национальному долгу США

• Национальный долг США впервые превысит 40 триллионов долларов, при этом общий валовой долг составляет примерно 39,93 триллиона долларов по состоянию на 14 августа.
• Решение Верховного суда в феврале 2026 года признало недействительными ключевые тарифы, что потребовало от правительства выплатить возвраты, оцененные в диапазоне от 165 до 170 миллиардов долларов.
• Федеральный дефицит за июль 2026 года достиг 432,3 миллиарда долларов, что является самым высоким дефицитом за один месяц, когда-либо зарегистрированным.
• За первые десять месяцев финансового года 2026 накопленный дефицит составил примерно 1,799 триллиона долларов, при этом прогнозы указывают на дефицит за весь год, превышающий 2 триллиона долларов.
• Чистые процентные выплаты по национальному долгу уже превысили 1 триллион долларов в год в последние периоды.
• Аналитик Bank of America Майкл Хартнетт прогнозирует, что национальный долг может достичь 50 триллионов долларов к июлю 2029 года.
• Команда Хартнетта выступает за стратегию "Все, кроме облигаций" из-за ожидаемого увеличения эмиссии казначейских облигаций и роста доходности, влияющего на цены существующих облигаций.

Новые данные о глобальных рынках облигаций и фискальных рисках

Мировые рынки облигаций сигнализируют о беспокойстве по поводу фискальной устойчивости и инфляции, при этом доходности долгосрочных государственных облигаций в США, Великобритании и Японии достигли самых высоких уровней с момента глобального финансового кризиса. Доходность 30-летних казначейских облигаций США поднялась до 5,20%, уровня, не наблюдавшегося с июля 2007 года, под влиянием геополитических напряжений, влияющих на цены на энергоносители.

Долгосрочные облигации Великобритании достигли доходности, не наблюдавшейся с 1998 года, в то время как Япония сталкивается с проблемами, поскольку ее среда с ультранизкими ставками подвергается давлению. Глобальный индекс долгосрочных облигаций за 2026 год зафиксировал убыток в 4,6% на текущий момент, что отменяет ранее положительные результаты.

Опасения по поводу инфляции вновь активизировались из-за роста цен на энергоносители, связанных с геополитическими нарушениями, в то время как основные экономики ведут дефициты, которые десять лет назад считались бы экстренными. Эта ситуация отражает новую норму, а не кризис.

Инвесторы, известные как "облигационные бдители", вновь выходят на рынок, требуя более высоких доходностей за удержание долгосрочного государственного долга, что сужает фискальное пространство, не вызывая немедленных кризисов. МВФ прогнозирует, что глобальный государственный долг вырастет до почти 94% ВВП в 2025 году, достигнув 100% к 2029 году, на год раньше, чем ранее прогнозировалось.

Для США доходности выше 5% влияют на доступность жилья, корпоративные расходы и стоимость обслуживания государственного долга. Великобритания и Япония также сталкиваются с серьезными фискальными вызовами, пытаясь справиться с растущими доходностями в условиях ограниченной экономической среды.