Динамика рынка Биткойна: Корреляция с золотом растет на фоне критических ценовых уровней

В настоящее время Биткойн преодолевает сложный рыночный ландшафт, и аналитики указывают на то, что он может превзойти золото и акции, поскольку сезонность в конце года поддерживает рисковые активы. Хабиб Рахман, исследователь в Block Scholes, отметил, что 90-дневная корреляция Биткойна с золотом возросла до 54%, что является самым высоким показателем с 2014 года, в то время как его корреляция с американскими акциями ослабла.

За последний месяц золото показало снижение на 7%, временно торгуясь ниже $4,000 за унцию, в то время как Биткойн оставался около $80,000, что указывает на сильный спрос на криптовалюту, несмотря на недавние повышения ставок Федеральной резервной системы. Корреляция между Биткойном и Nasdaq-100 снизилась с 59% в феврале до 33%, что близко к годовому минимуму. Этот сдвиг в корреляциях начался в июне и ускорился в августе после увеличения программы выкупа облигаций Министерством финансов США, направленной на ограничение долгосрочных доходностей.

Ценовые колебания Биткойна были заметно более волатильными, чем у золота, с ежедневными колебаниями, в среднем в 1.7 раза превышающими колебания золота. В дни, когда золото растет, Биткойн, как правило, увеличивается в среднем на 1.1%, в то время как в дни падения золота он теряет 0.5%. Рахман предполагает, что по мере приближения промежуточных выборов в США, а также в исторически бычьи месяцы ноября и декабря, Биткойн может продемонстрировать дальнейшее превосходство.

Тем не менее, Джесси Марре, старший менеджер портфеля в Hilbert Group, подчеркивает, что Биткойн должен удерживаться выше $75,500, чтобы сохранить свою бычью рыночную структуру, установленную с летних минимумов. После пяти последовательных дневных падений и потери 5.4% за неделю цена Биткойна упала до около $79,200, тестируя критические уровни поддержки. Марре выделяет непосредственную поддержку в диапазоне между $78,500 и $79,500, но предупреждает, что падение ниже $75,500 может развернуть тренд восстановления.

Несмотря на недавние ценовые давления, американские биржевые фонды (ETF) на спотовый Биткойн зафиксировали примерно $442 миллиона чистых притоков, что указывает на продолжающийся интерес со стороны институциональных инвесторов. Однако рынок также столкнулся с значительными выводами средств, что подчеркивает изменение настроений инвесторов на фоне давления продаж. Марре связывает недавнюю слабость Биткойна с более широкими финансовыми рыночными тенденциями, включая рост цен на нефть и опасения по поводу оценок акций в сфере искусственного интеллекта.

Смотрев в будущее, Марре ожидает, что решение Федеральной резервной системы по политике 28 октября станет критическим событием для рынков криптовалют. Он предполагает, что ФРС сохранит процентные ставки, при этом продемонстрировав ястребиный настрой из-за устойчивой инфляции. Для Биткойна ключевым уровнем остается $75,500, с потенциалом для ралли к $95,000-$98,000, если рыночные условия улучшатся.