Экономист BNP Paribas прогнозирует три повышения ставок ФРС на фоне устойчивой инфляции
Изабель Матэос и Лаго, главный экономист группы BNP Paribas, предполагает, что экономике США могут понадобиться три повышения процентных ставок от Федеральной резервной системы, возможно, начиная с следующей недели. Этот прогноз резко контрастирует с преобладающим мнением среди экономистов, которые ожидают, что ФРС сохранит стабильные ставки.
В настоящее время ставка федеральных фондов находится в диапазоне от 3.50% до 3.75%, а эффективная ставка составляет 3.63%. Прогноз о нескольких повышениях указывает на более ястребиный подход, который может значительно повлиять на ожидания рынка относительно ужесточения монетарной политики.
После комментариев Матэос и Лаго рынки прогнозов показали повышенную вероятность повышения ставки на предстоящем заседании Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC), запланированном на 15-16 сентября. Вероятность повышения ставки возросла до 59.5%, по сравнению с 54% всего за день до этого. Этот сдвиг указывает на то, что участники рынка корректируют свои ожидания в свете потенциально более агрессивных действий со стороны ФРС.
Последствия этих повышений ставок могут быть значительными для активов, чувствительных к процентным ставкам, и для доллара США. Поскольку динамика инфляции и экономические данные продолжают меняться, ожидается, что активность на рынке, связанная с решениями ФРС по ставкам, возрастет.
На что обратить внимание
- Заседание FOMC 15-16 сентября будет ключевым для получения любых намеков на будущие повышения ставок.
- Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла и других официальных лиц будут внимательно отслеживаться для получения информации о направлении монетарной политики.
- Предстоящие данные по инфляции, особенно отчет CPI за август, будут ключевыми для формирования ожиданий рынка.
Обновлено 11:01 UTC
Новые идеи из книги 'Цена денег'
Книга, написанная Джейми Рашем, Томом Орликом и Стефани Фландерс, утверждает, что естественная ставка процента (r*) ожидается на уровне около 1,7% в середине 2010-х годов и вырастет до примерно 2,8% к 2030-м годам. Этот рост обусловлен демографическими изменениями и увеличением уровня долга, а не прямыми действиями денежно-кредитной политики.
С выходом на пенсию поколения бэби-бумеров и началом использования своих сбережений доступность капитала уменьшается, что приводит к повышению стоимости заимствований. Авторы подчеркивают, что конкуренция за уменьшающийся объем сбережений будет поднимать цену денег.
Они также подчеркивают, что хотя центральные банки могут влиять на процентные ставки, они не контролируют саму естественную ставку, которая определяется глобальной динамикой сбережений и заимствований.
С точки зрения рыночных последствий, более высокие долгосрочные затраты на заимствования повлияют на рефинансирование государственных долгов и корпоративные заимствования, особенно затрагивая такие сектора, как технологии и недвижимость, которые чувствительны к изменениям в стоимости капитала.
Обновлено 11:31 UTC
Новые данные о повышении ставок ФРС и доходности казначейских облигаций
- Бенчмарковая доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к отметке 5%, что связано с устойчивой инфляцией и растущими уровнями долга.
- Ожидания рынка меняются, с заметным снижением вероятности последовательности "Пауза–Пауза–Пауза" в решениях ФРС, которая теперь составляет 38%, по сравнению с 46% всего за день до этого.
- Предстоящий выпуск данных по индексу потребительских цен (CPI) имеет критическое значение, так как он может не помешать повышению ставки Федеральной резервной системы, даже если он соответствует ожиданиям.
- Заявления официальных лиц Федеральной резервной системы, включая председателя Кевина Уорша и губернатора Мишель Боуман, могут дать дополнительную ясность относительно направления политики ФРС.
- Ожидается, что заседание FOMC 15-16 сентября будет ключевым для подтверждения или изменения текущих рыночных ожиданий относительно процентных ставок.
FAQ
Какова текущая ставка федеральных фондов?
Текущая ставка федеральных фондов находится в диапазоне от 3.50% до 3.75%, эффективная ставка составляет 3.63%.
Сколько повышений ставок прогнозирует BNP Paribas?
BNP Paribas прогнозирует, что экономике США может потребоваться три повышения процентных ставок от Федеральной резервной системы.
Когда состоится следующая встреча Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC)?
Следующая встреча FOMC запланирована на 15-16 сентября.
Что изменилось в рыночных ожиданиях относительно повышения ставок?
После комментариев Изабель Матеос и Лаго вероятность повышения ставки на предстоящей встрече FOMC возросла до 59.5%, по сравнению с 54% всего за день до этого.
Какие экономические данные повлияют на ожидания будущих повышений ставок?
Предстоящие данные по инфляции, в частности отчет CPI за август, будут ключевыми для формирования рыночных ожиданий относительно будущих повышений ставок.
Комментарии
Комментарии публикуются после модерации.
Пока нет комментариев — напишите первым.