Федеральная резервная система повысила процентные ставки впервые с 2023 года, что повлияло на крипторынки

Федеральная резервная система изменила курс своей монетарной политики, повысив процентную ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до целевого диапазона 3.75%-4.00% 16 сентября 2026 года. Это первое повышение ставки с июля 2023 года, вызванное ростом инфляционных показателей и устойчивым потребительским спросом.

В августе 2026 года базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0.29% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив ожидания, в то время как данные по индексу цен производителей (PPI) также указывали на аналогичные инфляционные давления. Предпочтительные показатели инфляции ФРС остаются выше целевого уровня в 2%, что побудило председателя Кевина Уорша указать на необходимость ужесточения политики на симпозиуме в Джексон-Хоуле в августе.

Ожидания рынка в значительной степени совпадали с решением ФРС, поскольку опрос Reuters показал, что 86 из 101 экономистов предсказывали повышение. Цикл ужесточения, начавшийся в середине 2023 года, достиг пика на уровне 5.25%-5.50% до того, как серия снижений привела к текущему уровню.

Смотрим в будущее, некоторые экономисты прогнозируют дополнительное ужесточение на 50-75 базисных пунктов до начала 2027 года, что предполагает, что одного повышения ставки может быть недостаточно для восстановления ценовой стабильности.

Влияние на криптовалютные рынки было заметным. Биткойн на короткое время упал ниже $75,000 15 сентября, но затем восстановился выше $76,000, что стало волатильной реакцией, в результате которой было ликвидировано почти $100 миллионов в длинных позициях с кредитным плечом. Рост доходности 10-летних казначейских облигаций США, превысивший 5% впервые с ноября 2023 года, также способствовал этой волатильности, так как более высокие ставки обычно снижают привлекательность спекулятивных активов, таких как криптовалюты.

Трейдеры теперь сосредоточены на диапазоне $75,000-$76,000 как на критической поддержке, при этом аналитики определяют уровень $73,000-$74,000 как следующий потенциальный уровень поддержки, если текущий уровень не устоит. Восстановление выше $77,000 может указывать на то, что недавнее падение было лишь ликвидным выметанием, а не началом более глубокого коррекции.

Новые события по процентным ставкам Федеральной резервной системы

• Заседание Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC) запланировано на 15-16 сентября 2026 года.
• Участники рынка ожидают возможного повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов, что повысит целевой диапазон федеральных фондов до 3.75% - 4.00%.
• Это будет первое повышение ставки Федеральной резервной системы с 2023 года.
• Облигационные рынки отражают ожидания этого изменения ставки, на которые влияют комментарии финансовых лидеров.
• Инструмент CME FedWatch показывает различные вероятности повышения ставки, демонстрируя различную уверенность рынка.
• Ключевые фигуры в финансах, включая Goldman Sachs, способствуют ожиданиям, связанным с решением FOMC.
• Комментарии председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша после заседания будут ключевыми для понимания будущих направлений денежно-кредитной политики.

Новые данные о решении Федеральной резервной системы по ставкам

Кристофер Фелан, председатель Совета экономических консультантов, публично заявил, что повышение ставки Федеральной резервной системы было бы ошибкой, ссылаясь на снижение инфляции за последние три месяца. Он подчеркнул, что ключевые индикаторы инфляции, такие как индекс потребительских цен (CPI) и индекс личных потребительских расходов (PCE), показывают тенденцию к снижению.

Заявления Фелана сделаны на фоне подготовки Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) к заседанию на этой неделе, где ожидается разделение мнений среди его членов относительно необходимости повышения ставки. Эта ситуация усугубляется призывами президента Дональда Трампа к снижению процентных ставок.

Аналитики рынка внимательно следят за решениями ФРС, так как более высокие процентные ставки могут негативно сказаться на Биткойне и других рискованных активах, делая их менее привлекательными по сравнению с инвестициями с доходом, такими как облигации.

Новые разработки по повышению процентных ставок

• Трейдеры ожидают синхронизированного повышения ставок от Федеральной резервной системы и Банка Японии в течение 48 часов друг за другом.
• Ожидается, что Федеральная резервная система объявит о повышении на четверть процентного пункта, при этом фьючерсные рынки указывают на вероятность более 80%.
• Банк Японии, по прогнозам, повысит свою базовую процентную ставку до 1,25%, что станет максимальным уровнем за три десятилетия, согласно опросу экономистов.
• 89% опрошенных экономистов ожидают, что Банк Японии повысит ставки, ссылаясь на инфляцию и давление на заработные платы.
• Существует speculation о темпе повышения, некоторые экономисты предсказывают одноразовое повышение на 50 базисных пунктов вместо постепенного увеличения.
• Потенциал двойного повышения может сократить разрыв в процентных ставках между Токио и Вашингтоном впервые за многие годы.
• Это скоординированное ужесточение может повлиять на carry-трейды и общий аппетит к риску по мере приближения четвертого квартала.

Новые данные о повышении процентной ставки Федеральной резервной системы

• Том Ли из Fundstrat прогнозирует повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов со стороны Федеральной резервной системы, что может привести к значительному ралли на фондовом рынке.
• Ожидается, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) объявит решение сегодня в 14:00 по восточному времени.
• Ли считает, что повышение снизит давление на дальнейшие увеличения, что потенциально приведет к снижению доходности казначейских облигаций и будет способствовать росту акций.
• По словам Ли, временные искажения в данных по инфляции могут снизить инфляцию по личным потребительским расходам (PCE) примерно на 100 базисных пунктов в течение шести месяцев.
• Он ожидает, что это повышение процентной ставки может стать последним в текущем цикле, при этом большие денежные резервы и недавние падения на рынке создают условия для восстановления.
• Ли прогнозирует, что индекс S&P 500 может достичь 8,200 к концу года, что будет обусловлено ростом корпоративной прибыли и достижениями в технологиях и ИИ.
• Несмотря на свой оптимистичный прогноз, Ли предупреждает о возможной коррекции на рынке позже в этом году из-за долгов по марже и активности IPO.

Новые факты о Bitcoin ETF и рыночной активности

• Спотовые Bitcoin ETF в США испытали чистый отток в размере 450 миллионов долларов 15 сентября, что стерло предыдущий приток в 159 миллионов долларов.
• За шесть сессий с 8 сентября общий чистый вывод составил 753 миллиона долларов.
• По последнему отчету, Bitcoin торговался около 75,900 долларов, близко к нижней границе диапазона, указанного Glassnode.
• Отчет Glassnode за 38-ю неделю указал на отрицательный кумулятивный объем дельты в 142 миллиона долларов, что свидетельствует о доминировании продавцов в торговой активности на централизованных биржах.
• Кумулятивная дельта объема по бессрочным контрактам упала до отрицательных 605 миллионов долларов, что указывает на агрессивные продажи на рынках бессрочных фьючерсов.
• Открытый интерес по фьючерсам немного снизился с 37 миллиардов до 36 миллиардов долларов, но остался выше верхней статистической границы в 36 миллиардов долларов.
• Платежи по финансированию длинных позиций увеличились до 1.4 миллиона долларов, оставаясь в пределах нормального статистического диапазона, что указывает на потенциал для дальнейших рыночных движений.
• Рынок в настоящее время описывается как уязвимый, с углубляющимся спотовым распределением и активными продавцами деривативов, но еще не сломлен.

Новые данные о повышении ставки Федеральной резервной системы

• Исторические тенденции показывают, что первоначальное повышение процентной ставки Федеральной резервной системы может не эффективно сдерживать стремительный рост доходности долгосрочных облигаций.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций недавно достигла примерно 5,01%, уровня, не наблюдавшегося с 2007 года.
• Доходность 30-летних казначейских облигаций в настоящее время превышает 5,3%.
• Ожидания рынка отражают низкую вероятность паузы в решениях ФРС по ставкам, с вероятностью всего 12% для сценария пауза-пауза-пауза.
• Рост доходности казначейских облигаций и исторические паттерны предполагают потенциальные трудности для ФРС в управлении долгосрочными ставками.
• Предстоящие отчеты по инфляции и экономические индикаторы будут внимательно отслеживаться, так как они могут значительно повлиять на направление политики ФРС.
• Глобальные цены на нефть и геополитическая напряженность также могут повлиять на процесс принятия решений ФРС и оказать влияние на доходность долгосрочных облигаций.