Franklin Templeton получила одобрение SEC на токенизированные активы в инвестиционных фондах

Franklin Templeton готовится интегрировать токенизированные активы в свои традиционные инвестиционные фонды после получения письма о неразбирательстве от SEC. Это письмо, выданное Отделом управления инвестициями SEC 12 августа, позволяет фондам Franklin инвестировать в акции своего фонда денежного рынка на основе блокчейна без риска применения мер принуждения.

Решение SEC предоставляет фондам Franklin гибкость в использовании Franklin OnChain U.S. Government Money Fund для управления денежными средствами, включая управление денежными балансами и обеспечение кредитования ценных бумаг. Хотя письмо отражает позицию сотрудников и не является формальным одобрением, оно открывает двери для Franklin к потенциальной интеграции своего токенизированного фонда денежного рынка в ETF и паевые инвестиционные фонды.

Фонд OnChain работает на блокчейне Stellar и использует интегрированную систему учета, в которой блокчейн-сети фиксируют транзакции и информацию о акционерах, в то время как Franklin Templeton Investor Services поддерживает официальные записи о праве собственности. Эта инновационная структура направлена на улучшение управления ликвидностью, предлагая расчеты чистой стоимости активов каждый час, внутридневную торговлю и более быстрое обработку транзакций, что может привести к снижению затрат.

Сэнди Каул, глава цифровых активов и инноваций в Franklin Templeton, подчеркнула цель компании более эффективно управлять денежными средствами, увеличивать доходность и минимизировать требования к ликвидности. Компания ожидает, что сможет начать использовать токенизированный фонд в традиционных портфелях уже в четвертом квартале, при условии одобрения отдельных советов фондов.

Franklin Templeton запустила OnChain U.S. Government Money Fund в 2021 году, став первым зарегистрированным в США фондом денежного рынка, который принял публичный блокчейн для своей официальной системы учета. По состоянию на 29 апреля, более широкий пакет BENJI, связанный с этим фондом, управляет активами на сумму 1,98 миллиарда долларов.

Новые разработки в области токенизированных активов

• Рыночная капитализация токенизированного фонда Solana увеличилась на 12,5 миллиона долларов всего за одну неделю.
• За последние 30 дней Solana возглавила все отслеживаемые цепочки с общим увеличением на 201,2 миллиона долларов в рыночной капитализации токенизированных фондов.
• В настоящее время Solana оценивается в 1,9 миллиарда долларов по рыночной капитализации токенизированных фондов в рамках общего адресного рынка примерно в 34,7 миллиарда долларов.
• Стоимость экосистемы реальных активов, не являющихся стейблкоинами, на Solana возросла до уровня от 3,4 до 3,9 миллиарда долларов на середину 2026 года.
• Solana достигла наивысшего роста с начала года в секторе токенизированных кредитных фондов, что способствовало накопленной рыночной капитализации в 664,3 миллиона долларов в этой категории.
• 97% объема спотовых токенизированных акций на блокчейне осуществляется на Solana, с ежедневными объемами торгов, превышающими 680 миллионов долларов.
• Архитектура Solana позволяет достигать окончательной расчетной скорости менее одной секунды, что значительно быстрее традиционных расчетных циклов.
• Транзакционные издержки на Solana обычно измеряются долями цента, что делает экономически целесообразным для управляющих фондами проводить микротранзакции и частое ребалансирование.
• Концентрация объема токенизированных акций на Solana на уровне 97% представляет как возможности, так и риски для экосистемы.
• BlackRock и Securitize являются заметными институциональными игроками, активно запускающими продукты в сети Solana, что свидетельствует о доверии к ее надежности.
• Существуют опасения относительно исторических сбоев Solana и регулирующей среды для токенизированных ценных бумаг, которая все еще находится в стадии развития.