Глава инвестиционного департамента Federated Hermes предсказывает продолжение бума инвестиций в ИИ на многие годы

Стив Чавароне, главный инвестиционный директор по глобальным акциям в Federated Hermes, выразил уверенность в продолжающемся буме инвестиций в ИИ, заявив, что у него есть несколько лет до того, как риски пузыря станут значительными. Выступая 21 октября 2026 года, Чавароне подчеркнул, что текущие тенденции распределения капитала являются рациональными, при этом инвестиции в основном направляются в надежные компании.

Чавароне выделил важность инвестиций в инфраструктуру в таких областях, как центры обработки данных, полупроводники и генерация электроэнергии, которые, по его мнению, поддерживают устойчивую траекторию роста. Он отметил, что в отличие от прошлых пузырей, характеризующихся неразборчивым финансированием, текущий рынок является разборчивым, направляя средства в компании, способные эффективно их использовать.

Что касается финансовых показателей, то Federated Hermes повысила свои прогнозы по прибыли S&P 500, ожидая расширения маржи прибыли на 9% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено капитальными расходами, связанными с ИИ. Признавая высокие оценки, Чавароне не считает их признаком надвигающегося краха рынка, описывая преобладающее настроение как 'рациональный оптимизм', а не спекулятивный энтузиазм.

Чавароне, который занял пост CIO 1 сентября 2026 года после работы в качестве заместителя CIO, считает, что бум ИИ fundamentally отличается от предыдущих технологических циклов из-за своей зависимости от реальных потребностей в инфраструктуре. Эта точка зрения соответствует более широкой макроэкономической стратегии компании, которая отдает предпочтение акциям крупных компаний и инвестициям в инфраструктуру ИИ.

Новые данные о трендах инвестиций в ИИ

• Трейдеры на рынке прогнозов Polymarket оценили вероятность "лопания пузыря ИИ" примерно в 10-11% до 31 декабря 2026 года.
• Ранее вероятность для того же контракта составляла 8%, 7% и 6%, что указывает на растущую озабоченность среди инвесторов.
• Контракт предусматривает, что для признания "лопания" должно произойти как минимум три серьезных условия в течение 90-дневного периода, включая падение акций Nvidia на 50% и падение ETF на полупроводники SOXX на 40%.
• Значимые инвесторы, включая Кена Гриффина из Citadel, выразили опасения, что ИИ "почти наверняка" находится в пузыре, особенно из-за высоких капитальных затрат на инфраструктуру ИИ.
• Несмотря на растущие шансы на спад, примерно 90% объема торгов по контракту на конец года отражает оптимизм в том, что сектор ИИ останется стабильным до декабря 2026 года.