Интервенция США и Японии по поддержке иены сигнализирует о смене доминирования доллара и увеличивает спрос на золото

Обновлено 00:30 UTC

Новые разработки в денежно-кредитной политике Японии

• Представитель Кабинета министров призвал Банк Японии (BOJ) реализовать "адекватную денежно-кредитную политику" в соответствии с экономическими целями правительства.
• Это заявление отражает кампанию администрации премьер-министра Санаэ Такаичи за более тесное согласование решений BOJ по ставкам с государственной стратегией роста.
• В проекте экономического плана Такаичи прямо призывается BOJ согласовать свои усилия по целевому уровню инфляции с государственными стратегиями роста.
• BOJ повысил свою ключевую процентную ставку до 1% в июне, что является самым высоким уровнем за более чем 30 лет.
• Представители Кабинета министров последовательно выражали желание иметь "подходящую денежно-кредитную политику" для поддержки усилий правительства по стимулированию частного спроса и поддержанию стабильного роста цен около 2%.

Обновлено 00:31 UTC

Новые данные о рынке золота

• Золото стабилизировалось в узком торговом диапазоне около $4,336 до $4,350 за унцию после значительного недельного роста более чем на 7% за неделю, завершившуюся 8 августа.
• Неожиданное сокращение примерно на 23,000 рабочих мест в отчете по занятости вне сельского хозяйства за июль изменило нарратив на рынке труда, что способствовало росту цен на золото.
• Снижение цен на энергоносители, особенно на нефть и газ, ослабило инфляционное давление, уменьшив необходимость для центральных банков повышать процентные ставки.
• Текущие цены на золото представляют собой примерно 22% скидку по сравнению с предыдущими максимумами более $5,600 за унцию в 2026 году.
• В последний раз золото демонстрировало аналогичный недельный рост на неделе 19 января 2026 года, что было вызвано мягкими экономическими данными и спросом на активы-убежища.
• Фьючерсный рынок в настоящее время оценивает сценарий, при котором охлаждение рынка труда может привести к паузе или снижению процентных ставок, что благоприятствует бездоходным активам, таким как золото.

Обновлено 01:01 UTC

Новые факты

• Профицит текущего счета Японии достиг 17,43 триллиона иен в первой половине года, что эквивалентно примерно 115 миллиардам долларов.
• Эта цифра почти идентична профициту в 17,51 триллиона иен, зафиксированному в первом полугодии 2025 финансового года, что указывает на стабильные экономические показатели.
• Основным двигателем профицита текущего счета Японии является доход от инвестиций, а не экспорт, так как японские компании получают значительные дивиденды и проценты от зарубежных инвестиций.
• Япония сохраняет профициты текущего счета на протяжении десятилетий, укрепляя свои позиции как крупнейшая в мире страна-кредитор.
• В мае Япония зафиксировала месячный профицит в 3,97 триллиона иен, что подчеркивает продолжающийся приток инвестиционного дохода.
• Постоянные профициты текущего счета способствуют структурному спросу на конвертацию иен, создавая поддержку для стоимости валюты.
• Японские институциональные инвесторы являются значительными игроками на глобальных капитальных рынках, будучи одними из крупнейших покупателей государственных облигаций, корпоративного долга и акций по всему миру.

Обновлено 01:31 UTC

Новые данные о монетарной политике Банка Японии

Банк Японии (BOJ) указал на возможное ускорение своей стратегии повышения процентных ставок из-за растущих рисков инфляции. Это произошло после их недавнего решения повысить базовую процентную ставку до 1,0%, что является самым высоким уровнем с 1995 года.

Факторы, способствующие инфляционному давлению, включают слабую иену и высокие затраты на импорт. Участники рынка корректируют свои ожидания относительно цен на золото в ответ на эти события.

Ключевые выводы:

• Указание BOJ на более быстрое повышение ставок предполагает более агрессивный подход к монетарной политике.
• Цены на рынке отражают потенциальное влияние на цены на золото, при этом сценарии с понижением цен становятся все более актуальными.
• Действия BOJ направлены на противодействие инфляционному давлению, вызванному слабой иеной.

На что обратить внимание:

Предстоящие заседания и заявления BOJ будут иметь решающее значение для дальнейшего понимания их направления монетарной политики. Наблюдателям также следует следить за глобальными экономическими индикаторами и стоимостью иены по отношению к доллару, так как эти факторы могут повлиять на прогнозы цен на золото.

Обновлено 03:00 UTC

Последние события

• Индекс доллара США упал до 99.6 10 августа, что является его самым низким уровнем с начала июня.
• Неутешительный отчет по занятости за июль показал потерю 23,000 рабочих мест, что противоречит ожиданиям прироста в 80,000.
• Уровень безработицы увеличился до 4.1%, что указывает на ослабление условий на рынке труда.
• После отчета по занятости вероятность повышения ставки Федеральной резервной системы в сентябре снизилась с 67% до примерно 44%.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 4.637%, что отражает скептицизм по поводу дальнейших повышений ставок.
• Евро поднялся до $1.1558, воспользовавшись слабостью доллара.
• Индекс потребительских цен (CPI) за июль будет опубликован 12 августа, с ожиданиями увеличения базового CPI на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем.
• Если базовый CPI останется на уровне 0.2%, годовая инфляция снизится до 2.5%, по сравнению с 2.6% в июне.
• Предстоящие данные по CPI считаются ключевыми для определения будущей монетарной политики и позиционирования доллара.

Обновлено 05:31 UTC

Новые события на рынке золота

• Фьючерсы на золото на Binance показали резкий рост, зафиксировав более 2,5 миллиарда долларов объема торгов за один день, что стало одной из самых сильных сессий за последние четыре месяца.
• Отчет по занятости за июль показал снижение на 23 000 рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно не дотянуло до прогноза увеличения на 85 000, в то время как пересмотры предыдущих месяцев аннулировали еще 103 000 рабочих мест.
• Уровень безработицы упал до 4,1%, но это произошло из-за того, что 264 000 человек покинули рабочую силу, что привело к уровню участия в 61,4%, самом низком за почти пять с половиной лет.
• Цены на золото закрылись на 2,48% выше после данных по занятости и увеличились более чем на 6% с начала августа.
• Глобальные биржевые фонды, обеспеченные золотом, увидели приток в 3 миллиарда долларов в июле, что стало разворотом после двух месяцев оттока, при этом общие активы под управлением выросли до 530 миллиардов долларов.
• Рыночные ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы в сентябре снизились, сейчас вероятность составляет 44%, по сравнению с 67%, что может дополнительно поддержать цены на золото.