Micron сообщает о рекордной выручке на фоне конкурентного давления со стороны CXMT

Компания Micron Technology объявила о рекордной выручке в третьем финансовом квартале 2026 года в размере 41,46 миллиарда долларов, что на 346% больше по сравнению с 9,3 миллиарда долларов годом ранее. Валовая прибыль компании по стандартам non-GAAP составила 84,9%, что превышает 75% валовой прибыли, сообщенной Nvidia за последний квартал.

Nvidia, несмотря на превышение ожиданий по выручке с квартальными продажами в 96,2 миллиарда долларов, была вынуждена скорректировать свои прогнозы по валовой прибыли до 74%. Обязательства компании по поставкам выросли с 119 миллиардов долларов до 279 миллиардов долларов всего за один квартал, что указывает на значительный спрос на компоненты памяти.

Генеральный директор Micron Санжай Мехротра отметил, что в настоящее время компания может удовлетворить только 50% до 67% спроса клиентов на память с высокой пропускной способностью (HBM). С 100 миллиардами долларов, заблокированными в многолетних контрактах, Micron находится в выгодной позиции для поддержания стабильности выручки и ценовых гарантий. Поставки HBM4 уже превысили 1 миллиард долларов, увеличиваясь вдвое быстрее, чем у предыдущего поколения.

Конкурентная обстановка меняется, так как ChangXin Memory Technologies (CXMT) сделала заметный шаг на рынок. Акции CXMT выросли на 470% во время IPO, собрав около 8,6 миллиарда долларов и став крупнейшим публичным предложением в Азии в этом году. Компания сообщила о выручке в первом квартале 2026 года в размере 50,8 миллиарда юаней, что отражает потрясающий рост на 719% по сравнению с прошлым годом.

Поскольку CXMT занимает примерно 7,6-7,7% мирового рынка DRAM, возникают опасения для таких устоявшихся игроков, как Micron и SK Hynix. Быстрый рост CXMT и поддержка со стороны правительства могут нарушить ценовую динамику в исторически олигополистической отрасли. Несмотря на сильные финансовые показатели Micron, задача заключается в том, чтобы справиться с конкурентным давлением, создаваемым этим новым игроком.