Morgan Stanley понизил рейтинг Nvidia, но сохранил оценку "выше рынка"

Morgan Stanley внес значительные изменения в свою позицию по Nvidia, исключив компанию из списка лучших выборов в своем рейтинге полупроводников, но сохранив оценку "выше рынка". Это решение было принято всего через несколько недель после того, как банк вновь включил Nvidia в число своих лидеров после обсуждений с руководством компании.

Несмотря на понижение в рейтинге, аналитики Morgan Stanley, возглавляемые Джозефом Муром, продолжают выражать оптимизм относительно потенциала Nvidia превзойти своих конкурентов. Они выделяют несколько ключевых факторов, поддерживающих их позитивный взгляд:

• Разнообразие клиентов: Около 50% клиентской базы Nvidia выходит за рамки крупных гипермасштабных компаний, с примерно 80 облачными партнерами, 55 из которых находятся за пределами США.
• Дорожная карта продуктов: Ожидаемая архитектура Фейнмана, как ожидается, значительно увеличит доход на гигабайт, потенциально превысив $50 миллиардов по сравнению с $40 миллиардами от предыдущего поколения.
• Оценка: В настоящее время акции Nvidia торгуются примерно по 15-кратной оценке ожидаемой прибыли на акцию за 2028 финансовый год, что Morgan Stanley описывает как "очень невысокую" оценку.

Инвесторам рекомендуется учитывать, что, хотя рейтинг изменился, основная инвестиционная идея остается прежней. Целевая цена банка в $300 и предположения о доходах будут внимательно отслеживаться в будущих обновлениях. Настроения вокруг Nvidia остаются сильными, и акции компании положительно реагируют на предыдущие рекомендации.