Morgan Stanley прогнозирует, что затраты на центры обработки данных в США достигнут 49 миллиардов долларов за гигаватт

Компания Morgan Stanley опубликовала отчет, в котором оценивается, что стоимость строительства центров обработки данных в США вырастет до примерно 49 миллиардов долларов за гигаватт мощности к июлю 2026 года. Эта цифра представляет собой значительное увеличение на 20 миллиардов долларов за последние три года, что в первую очередь связано с растущим спросом на инфраструктуру ИИ.

По словам аналитика Брайана Новака, рост затрат обусловлен несколькими факторами, включая увеличение цен на графические процессоры (GPU) и память, удлинение сроков поставки, нехватку материалов и дефицит квалифицированной рабочей силы. Кроме того, затраты вне вычислительных стоек, которые включают расходы, не связанные с самими стойками, возросли с 11–13 миллионов долларов за мегаватт до 16–19 миллионов долларов за мегаватт.

В отчете также подчеркивается переход к установкам генерации электроэнергии на месте, которые вырабатывают электричество на территории объектов, а не полагаются на общественную сеть, как один из факторов роста затрат. Несмотря на эти трудности, крупные облачные провайдеры, такие как Meta, Amazon и Microsoft, продолжают активно инвестировать в инфраструктуру ИИ, при этом Morgan Stanley повысила свои прогнозы капитальных затрат для этих компаний на 9-10%.

Кроме того, в отчете указывается, что спрос на электроэнергию для центров обработки данных в США может достичь от 97 до 116 ГВт к 2028 году, при этом возможный дефицит может составить до 70 ГВт без мер по его устранению. Даже с мерами по смягчению последствий ожидается чистый дефицит в 33–43 ГВт.

Интересно, что в отчете упоминаются бывшие площадки для майнинга биткойнов как часть стратегий по устранению дефицита электроэнергии. Хотя это рассматривается как маргинальное решение, оно подчеркивает существующую инфраструктуру, которую можно использовать для развития ИИ.

Для инвесторов и строителей рост затрат на строительство означает, что доходность от услуг ИИ должна значительно увеличиться, чтобы оправдать инвестиции. Поставщики GPU, памяти и строительных услуг, вероятно, получат выгоду от растущих затрат, в то время как доступ к энергии остается критическим фактором, определяющим, какие проекты будут реализованы согласно плану.