Норвежский Суверенный Фонд Обладает Экспозицией в $400M к Биткойну через Косвенные Инвестиции

Государственный пенсионный фонд Норвегии Global, признанный крупнейшим суверенным фондом в мире, сообщил о косвенной экспозиции к биткойну, оцененной примерно в $400 миллионов. Эта экспозиция возникла не из-за прямых инвестиций в криптовалюту, а через акции компаний, которые интегрировали биткойн в свои балансы.

Управление инвестициями Norges Bank (NBIM), которое управляет фондом, наблюдает значительный рост своих косвенных активов в биткойне на протяжении многих лет. Исследования K33 предполагают, что к концу 2024 года экспозиция фонда составит около 3,821 BTC, что отражает увеличение на 153% по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что эта тенденция продолжится, и по прогнозам, к середине 2025 года экспозиция фонда может достичь 7,161 BTC, что будет оцениваться примерно в $844 миллионов.

Как Работает Косвенная Экспозиция

Стратегия NBIM не включает прямые покупки биткойнов; вместо этого фонд инвестирует в акции компаний, которые владеют биткойном. Ключевыми участниками этой косвенной экспозиции являются Strategy Inc. (ранее MicroStrategy), MARA Holdings, Coinbase и Tesla. Strategy Inc. особенно значима, так как под руководством исполнительного председателя Майкла Сэйлора она превратилась в крупный инструмент казначейства биткойнов.

Этот подход к косвенным инвестициям позволяет суверенным фондам, таким как NBIM, получать экспозицию к биткойну без сложностей, связанных с прямым владением криптовалютой, такими как вопросы хранения и соблюдения нормативных требований.

Последствия для Институциональных Инвестиций

Хотя только 0.03% от общих активов фонда выделено на биткойн, инвестиции NBIM могут показаться минимальными. Тем не менее, это подчеркивает более широкую тенденцию, когда пассивные инвестиционные стратегии непреднамеренно включают экспозицию к криптовалютам по мере того, как все больше компаний принимают биткойн. Это поднимает вопросы о последствиях пассивного инвестирования на рынке, который все больше влияет на цифровые активы.

Хотя NBIM проявляет интерес к криптовалютной сфере, включая проведение обсуждений с лидерами отрасли, фонд остается осторожным в отношении своих инвестиционных стратегий в этом развивающемся ландшафте.

Новые разработки

Суверенный фонд Норвегии, Norges Bank Investment Management, раскрыл информацию о значительной инвестиции в SpaceX, владея примерно 7,3 миллиона акций класса A, что соответствует доле в 0,05 процента, оцененной в 1,22 миллиарда долларов на 30 июня.

Фонд сообщил о рекордной прибыли за первую половину года в размере 184 миллиарда долларов, что в значительной степени связано с его инвестициями в технологии.

Помимо SpaceX, более крупные инвестиции фонда в технологии включают долю в 1,3 процента в Nvidia, оцененную почти в 62 миллиарда долларов, долю в 1,2 процента в Apple стоимостью около 53 миллиардов долларов и долю в 1,17% в Alphabet, оцененную в 50 миллиардов долларов.

Norges Bank Investment Management управляет активами примерно на 2,5 триллиона долларов, инвестируя доходы от нефти и газа Норвегии в около 7 100 компаний по всему миру.

Новые разработки в инвестициях суверенных фондов

Два известных инвестиционных фонда Абу-Даби, Mubadala Investment Company и Al Warda Investments, теперь владеют примерно 764 миллиона долларов в ETF BlackRock’s iShares Bitcoin Trust, согласно недавним отчетам SEC.

Mubadala в одиночку инвестировала в 14,7 миллиона акций IBIT, стоимостью около 565,6 миллиона долларов на 31 марта, в то время как Al Warda владеет около 8,2 миллиона акций.

Эта инвестиция отмечает значительную тенденцию, так как Mubadala последовательно увеличивала свою долю в ETF на протяжении пяти последовательных кварталов, начиная с первоначального вложения не менее 436 миллионов долларов в 4 квартале 2024 года.

Несмотря на колебания цен на биткойн, сообщается, что активы Mubadala в какой-то момент превысили 1 миллиард долларов, что отражает стратегический долгосрочный подход к инвестициям, а не краткосрочную торговлю.

Примечательно, что ни Mubadala, ни Al Warda не сообщили о наличии прямых криптовалютных активов, подчеркивая свою предпочтение к регулируемым ETF-продуктам для управления соблюдением норм и операционными сложностями.

Последние события в инвестициях в биткойн

• UBS, крупнейший банк Швейцарии, увеличил свою экспозицию в биткойне, купив больше акций в фонде BlackRock iShares Bitcoin Trust, на общую сумму более 83 миллионов долларов за 2,5 миллиона акций.
• С момента одобрения основного фонда BlackRock в 2024 году UBS постепенно увеличивает свои инвестиции в биткойн.
• Биткойн ETF от BlackRock, торгующийся под тикером IBIT, является самым успешным крипто ETF, с активами под управлением на сумму 47,3 миллиарда долларов.
• Общие активы UBS в биткойн-ETF составляют примерно 90 миллионов долларов, включая другие премиум-доходы и биткойн-ETF.
• UBS также инвестировал почти 1,5 миллиона долларов в American Bitcoin Corp., компанию по добыче биткойнов, поддерживаемую Эриком и Дональдом Трампом-младшим.
• Сообщается, что банк планирует предложить услуги по торговле биткойнами ограниченной группе частных клиентов в Швейцарии.