Nvidia прекращает соглашения о разделе доходов с поставщиками облачных услуг ИИ
Nvidia прекращает свои соглашения о разделе доходов с поставщиками облачных услуг ИИ, что может значительно изменить ситуацию для более мелких игроков в секторе инфраструктуры искусственного интеллекта. Эта модель, которая начала действовать с 1 июля 2026 года, позволяла поставщикам облачных услуг ИИ приобретать графические процессоры Nvidia с финансовой поддержкой компании в обмен на долю от доходов, полученных от этих графических процессоров.
Первоначальными участниками этой программы стали Sharon AI из Австралии, которая планировала развернуть до 40 000 графических процессоров Grace Blackwell GB300 в течение шести лет, и индонезийская компания Firmus Technologies, с потенциальным объемом в 170 000 графических процессоров и ожидаемыми доходами от 25 до 30 миллиардов долларов за тот же период.
Модель раздела доходов основывалась на предыдущих соглашениях с такими компаниями, как CoreWeave и Lambda, которые оценивались в 6,3 миллиарда и 1,5 миллиарда долларов соответственно. Аналитики назвали этот подход «финансированием поставщика», что является стратегией, более характерной для компаний в области телекоммуникационного оборудования, чем для производителей полупроводников.
По состоянию на второй квартал финансового года 2027, сегмент Nvidia, не относящийся к гипермасштабным решениям и известный внутри компании как «ACIE», составил около 50% доходов компании от дата-центров. Прекращение этих соглашений о разделе доходов представляет собой значительную проблему для поставщиков облачных услуг, которые либо участвовали в этих программах, либо планировали к ним присоединиться, так как им теперь придется искать альтернативные источники финансирования.
Инвесторам рекомендуется следить за изменениями в вкладе сегмента ACIE в доходы от дата-центров в ближайшие кварталы. Значительное снижение с текущих 50% может указывать на то, что модель раздела доходов была более обусловлена финансовыми стимулами Nvidia, чем реальным спросом со стороны более мелких поставщиков.
Обновлено 00:00 UTC
Рынок Nvidia
Рыночная капитализация Nvidia увеличилась на 442 миллиарда долларов 27 августа, что стало вторым по величине однодневным ростом в истории США, после увеличения капитализации Microsoft на 450 миллиардов долларов в июле.
Акции выросли на 8,7%, что стало лучшим показателем Nvidia с апреля 2025 года, доведя общую оценку компании до примерно 5,5 триллионов долларов, что делает её самой ценной публичной компанией в мире.
Отчет о доходах компании за второй квартал показал выручку около 96,2 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает показатель предыдущего года, при этом сегмент центров обработки данных принес примерно 89 миллиардов долларов.
Прогнозы Nvidia указывают на ожидаемый рост выручки примерно на 70% в следующем финансовом году, что значительно превышает консенсус Уолл-стрит, который составляет около 45%.
Этот рост положительно сказался на более широком секторе полупроводников и технологий, оказав влияние на акции чипов и компании, связанные с ИИ, по всему рынку.
FAQ
Каковы последствия прекращения соглашений о распределении доходов Nvidia с поставщиками облачных услуг ИИ?
Прекращение этих соглашений может значительно повлиять на небольших поставщиков облачных услуг ИИ, заставляя их искать альтернативные источники финансирования и потенциально изменяя конкурентную среду в секторе инфраструктуры ИИ.
Когда началась модель распределения доходов Nvidia?
Модель распределения доходов начала действовать 1 июля 2026 года, позволяя поставщикам облачных услуг ИИ приобретать графические процессоры Nvidia с финансовой поддержкой компании.
Какие компании изначально участвовали в программе распределения доходов Nvidia?
Изначальными участниками были Sharon AI из Австралии и Firmus Technologies из Индонезии, с планами развертывания большого количества графических процессоров Nvidia в течение шести лет.
Какой процент доходов Nvidia от центров обработки данных в настоящее время составляет сегмент ACIE?
По состоянию на второй квартал финансового года 2027 сегмент ACIE составил около 50% доходов Nvidia от центров обработки данных.
На что инвесторам следует обратить внимание после окончания соглашений о распределении доходов?
Инвесторам следует следить за изменениями в вкладе сегмента ACIE в доходы от центров обработки данных в ближайшие кварталы, так как заметное снижение может свидетельствовать о том, что предыдущая модель была более зависима от финансовых стимулов Nvidia, чем от реального спроса.
Комментарии
Комментарии публикуются после модерации.
Пока нет комментариев — напишите первым.