Отчет Gartner подчеркивает риск списания инвестиций в инфраструктуру ИИ на сумму $3,5 трлн к 2030 году

В резком предупреждении для индустрии ИИ компания Gartner выпустила отчет, в котором говорится, что более $3,5 трлн расходов на инфраструктуру ИИ могут оказаться под угрозой списания к концу 2030 года. Исследовательская компания прогнозирует, что общий объем инвестиций в инфраструктуру ИИ достигнет примерно $7 трлн к концу десятилетия, однако доходы, как ожидается, значительно не дотянут до этой цифры.

Согласно Gartner, провайдеры инфраструктуры ИИ планируют инвестировать почти $1 трлн только в 2026 году, а затем еще $6 трлн с 2027 по 2030 год. Однако компания оценивает, что доходы от ИИ для предприятий и потребителей, связанные с дата-центрами, достигнут пика лишь в $3,6 трлн к 2030 году, создавая значительный разрыв между ожидаемыми доходами и необходимыми инвестициями.

Этот дефицит вызывает опасения по поводу жизнеспособности многих проектов инфраструктуры ИИ, особенно для специализированных операторов, известных как неоклауды, которые арендуют мощности GPU или инфраструктуру, оптимизированную для ИИ. Gartner прогнозирует, что более 80% этих провайдеров могут прекратить независимую деятельность к 2030 году из-за давления со стороны затрат и отсутствия дифференциации от крупных гипермасштабных провайдеров.

Отчет также подчеркивает структурную проблему в секторе ИИ, где многие компании, работающие в области ИИ, используют модели бизнеса с низкими активами, что мешает доходам достигать владельцев инфраструктуры. Эта динамика может привести к увеличению консолидации в отрасли, поскольку компании стремятся адаптироваться к сложной экономической ситуации.

Для инвесторов выводы предполагают смещение акцента с спроса на услуги ИИ на капитальную эффективность, поскольку рост доходов от ИИ может не оправдать значительные расходы, необходимые для его поддержки. Ключевые показатели, за которыми стоит следить, включают фактическое увеличение расходов на инфраструктуру, оптимизированную для ИИ, и финансовое состояние провайдеров неоклаудов.