Прогноз UBS: Повышение ставок ФРС может оказать давление на Bitcoin до декабря

Обновлено 01:01 UTC

Новые данные от Bank of America

Bank of America оценивает, что зависимость правительства США от краткосрочного заимствования приведет к дополнительным $50 миллиардам ежегодных процентных выплат по непогашенным казначейским векселям из-за повышения ставок Федеральной резервной системой.

Казначейские векселя, которые составляют более 20% общего портфеля государственного долга США, выпускаются по ставке, отражающей текущие рыночные условия, что делает их особенно чувствительными к изменениям в политике ФРС.

С учетом того, что Казначейство выпускает примерно $500 миллиардов векселей каждую неделю, каждый цикл рефинансирования становится более дорогим в условиях растущих ставок.

Bank of America прогнозирует три повышения на 25 базисных пунктов в ставке федеральных фондов с сентября по декабрь, что потенциально может повысить целевой диапазон до 4.25% - 4.50%.

Прогнозируется, что федеральные чистые процентные выплаты превысят $1 триллион к 2026 финансовому году, что станет рекордной долей от общих государственных расходов и доходов, при этом национальный долг ожидается в диапазоне от $38 триллионов до $40 триллионов.

Обновлено 03:30 UTC

Новые данные о повышении ставок Федеральной резервной системы

Профессор финансов Уортонской школы Джереми Сигел указал, что Федеральная резервная система, вероятно, повысила бы процентные ставки, если бы не давление, связанное с промежуточными выборами 2026 года, и заявления бывшего президента Дональда Трампа. Комментарии Сигела последовали за сильным отчетом по занятости за август, в котором экономика США добавила 162 000 рабочих мест, значительно превысив недавний месячный средний показатель.

Несмотря на положительный рост занятости, уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,1%, а рост заработной платы составил 3,1% в годовом исчислении. Сигел охарактеризовал текущий рынок труда как ориентированный на предложение, а не перегретый, отметив увеличение участия рабочей силы до 61,6% и пересмотры, добавившие 55 000 рабочих мест к предыдущим месяцам.

Трамп активно высказывается о своей требовании снизить процентные ставки, угрожая остановить торговлю с странами, где у США дефицит, если ФРС не подчинится. Сигел считает, что политическая обстановка вокруг промежуточных выборов создает давление на ФРС, чтобы сохранить низкие затраты на заимствования, что делает повышение ставок в сентябре политически чувствительным вопросом.

Сигел также отметил, что денежная масса M2 выросла примерно на 10% с начала конфликта в Иране, который завершился в июне, назвав этот темп роста чрезмерным. Он ожидает, что любое повышение ставок приведет лишь к временной негативной реакции рынка, так как трейдеры, как правило, поддерживают приверженность ФРС борьбе с инфляцией, при условии, что тарифы остаются стабильными.

Обновлено 05:30 UTC

Новые данные от UBS о повышении ставок ФРС

• UBS выделила три ключевые области для инвестиций на фоне растущей волатильности, связанной с решениями Федеральной резервной системы.
• По состоянию на вторник, инструмент CME FedWatch указывает на вероятность повышения ставки в сентябре на уровне 60,4%, увеличиваясь до 70,9% к октябрю и 85,8% к декабрю.
• UBS подчеркивает важность экономических условий, вызывающих повышение ставок ФРС, различая повышения, вызванные ростом, и повышения, вызванные инфляцией.
• Банк рекомендует приоритизировать инвестиции в акции, особенно в таких секторах, как ИИ, энергетика, ресурсы и долголетие.
• Недавние данные по занятости показали рост числа рабочих мест в США на 162 000 в августе, что значительно превышает прогнозы, в то время как уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,1%.
• UBS советует клиентам сократить избыточные долларовые активы и отозвала свою рекомендацию по облигациям со сроком погашения от короткого до среднего как альтернативе наличным.
• Данные по базовому индексу потребительских цен за август будут опубликованы 11 сентября, что будет иметь решающее значение для определения следующих шагов ФРС.

Обновлено 07:30 UTC

Новые данные о тенденциях на рынке Биткойна

Бенджамин Коуэн, основатель Into The Cryptoverse, оценивает вероятность того, что цикл минимума Биткойна еще впереди, в 65%, несмотря на недавний рост. Он подчеркивает важность реализованной цены Биткойна, которая в настоящее время близка к $53,000, как критического порога для определения дна рынка.

На момент его комментариев Биткойн торговался около $78,300, что отражает снижение на 1.7% за последние 24 часа. Коуэн предупреждает, что в предыдущих циклах 2018 и 2022 годов наблюдались аналогичные ралли, за которыми следовали дальнейшие падения, особенно в четвертом квартале выборных годов.

Он отмечает, что исторически минимумы Биткойна, как правило, происходят в четвертом квартале выборных годов, и минимум в октябре будет соответствовать этой модели. Коуэн предполагает, что если Биткойн пройдет октябрь, не достигнув более низкого минимума, это может изменить шансы в пользу быков.

Он ожидает потенциальных препятствий для Биткойна в ближайший месяц и полтора, но предполагает изменение настроений, так как больше медведей может стать быками. Коуэн советует использовать стратегию усреднения по доллару, а не пытаться идеально угадать время на рынке, повторяя, что это не финансовый совет.