Финансирование
Сделка Metaplanet на $135 миллионов включает 'Короля финансирования с мертвой спиралью'
Японская компания Metaplanet, занимающаяся BTC, объявила о значительной сделке по приобретению контрольного пакета акций компании Super League Enterprise, котирующейся на Nasdaq, за $135 миллионов. В этой сделке ключевую роль сыграет Майкл Лерч, известный как "Король финансирования с мертвой спиралью" в Токио, который будет задействован с обеих сторон сделки.
После завершения приобретения фонд Лерча Evo Fund, зарегистрированный на Каймановых островах, получит варранты на покупку до 10 миллионов акций Super League. Фонд ранее инвестировал $10 миллионов в Super League в сентябре 2025 года, помогая компании восстановить соответствие требованиям Nasdaq по капиталу. После слияния Super League планирует изменить свое название на Superplanet, ожидая одобрения акционеров.
Фонд Evo стал известен благодаря использованию варрантов с плавающей ценой, что может привести к значительному размыванию долей существующих акционеров по мере снижения стоимости акций. В Японии Evo стал крупнейшим покупателем таких варрантов, с транзакциями, превышающими ¥1 триллион, или примерно $6.3 миллиарда, захватив более 80% рынка варрантов с плавающей ценой в стране.
Недавняя сделка включает два соглашения о подписке: дочерняя компания Metaplanet во Флориде подпишет соглашение на почти 45 миллионов обыкновенных акций по цене $3 за акцию, а также конвертируемые привилегированные акции и долгосрочные варранты. Соглашение фонда Evo включает два двухлетних варранта на покупку до 10 миллионов акций по фиксированным ценам, что является отклонением от его обычного подхода с плавающей ценой.
Эксперты, такие как Садаказу Осак из Исследовательского института Номуры в Японии, предупреждают, что варранты с плавающей ценой часто являются последним средством для неэффективных компаний, подчеркивая потенциальные риски, связанные с такими финансовыми стратегиями.
FAQ
Какова основная цель сделки по приобретению Metaplanet на сумму 135 миллионов долларов?
Основная цель сделки по приобретению Metaplanet заключается в том, чтобы взять под контроль игровую компанию Super League Enterprise, котирующуюся на Nasdaq, которая будет переименована в Superplanet после одобрения акционеров.
Кто такой Майкл Лерч и какую роль он играет в этой сделке?
Майкл Лерч, известный как 'Король финансирования с мертвой спиралью Токио', сыграет ключевую роль в приобретении, его фонд Evo приобретает варранты на до 10 миллионов акций Super League в рамках сделки.
Что такое варранты на акции с плавающим страйком и почему они важны в этом контексте?
Варранты на акции с плавающим страйком — это финансовые инструменты, которые могут привести к значительному размыванию долей существующих акционеров, если стоимость базовой акции упадет. Они важны в этом контексте, поскольку фонд Лерча Evo приобрел известность за их широкое использование в Японии.
Каковы условия подписанных соглашений, включенных в сделку?
Сделка включает два подписанных соглашения, согласно которым дочерняя компания Metaplanet во Флориде подпишется на почти 45 миллионов обыкновенных акций по цене 3 доллара за акцию, а также на конвертируемые привилегированные акции и долгосрочные варранты.
Какие опасения высказывают эксперты относительно этого типа финансирования?
Эксперты, такие как Садаказу Осак из Исследовательского института Номуры в Японии, предостерегают, что варранты с плавающим страйком часто являются последним средством для неэффективных компаний, подчеркивая потенциальные риски, связанные с такими стратегиями финансирования.