Снижение притока средств в Bitcoin ETF на 76% перед Днем труда, только BlackRock и Fidelity показывают рост

Американские биржевые фонды Bitcoin зафиксировали чистый приток средств в размере 174,6 миллиона долларов 4 сентября 2026 года, что на 76,1% меньше по сравнению с притоком в 730,8 миллиона долларов накануне. Данные от Farside Investors показывают, что только ETF iShares Bitcoin Trust от BlackRock (IBIT) и фонд Wise Origin Bitcoin от Fidelity (FBTC) привлекли положительные чистые потоки.

В пятницу положительные притоки были ограничены этими двумя фондами: IBIT зафиксировал 117,4 миллиона долларов, а FBTC – 57,2 миллиона долларов. В то же время остальные десять отслеживаемых фондов сообщили о нулевых чистых потоках, что указывает на замедление инвестиционной активности, а не на массовые выводы средств.

Снижение притока средств произошло после резкого роста инвестиций в ETF Bitcoin и Ethereum в предыдущую сессию. Накануне семь из двенадцати отслеживаемых фондов сообщили о положительных притоках, но к пятнице только IBIT и FBTC остались в положительной зоне.

Когда рынки закрылись на День труда 7 сентября, следующая запланированная торговая сессия пройдет 8 сентября. Праздничный перерыв не влияет на глобальную торговлю Bitcoin, которая продолжается вне часов работы фондовых рынков.

Недавние данные не предоставляют информации о конкретных инвесторах, стоящих за потоками, или о факторах, способствующих замедлению. Будущая сессия покажет, расширится ли тренд притока средств за пределы BlackRock и Fidelity.

Новые данные о Биткойне и макроэкономических факторах

• Недавний рост Биткойна был вызван объявлением Министерства финансов 19 августа о том, что максимальный размер определенных операций обратного выкупа государственных облигаций будет удвоен, увеличив лимит с 2 миллиардов до 4 миллиардов долларов за операцию, начиная с 9 сентября.
• Протоколы заседания Федеральной резервной системы в июле показали, что три члена голосовали за повышение ставки на четверть пункта, что указывает на потенциальный сдвиг в денежно-кредитной политике, если инфляция не снизится.
• Доходность 30-летних казначейских облигаций колебалась от 5,28% 18 августа до 5,19% в день объявления, прежде чем вернуться к 5,27% к 2 сентября, отражая реакции рынка на объявление о выкупе Министерства финансов.
• Во время июльского заседания номинальные доходности казначейских облигаций увеличились на 25-30 базисных пунктов, в основном из-за более высоких реальных ставок, в то время как ожидания инфляции оставались относительно стабильными.
• Министерство финансов ожидает осуществить 739 миллиардов долларов чистого рыночного заимствования, находящегося в частных руках, с июля по сентябрь, а затем 628 миллиардов долларов с октября по декабрь, что указывает на значительный объем ценных бумаг, которые необходимо будет управлять.
• Операции обратного выкупа Министерства финансов предназначены для упрощения торговли старыми облигациями без уменьшения общего объема федеральных обязательств, что контрастирует с эффектами количественного смягчения со стороны Федеральной резервной системы.

Новые разработки в области Bitcoin ETF

• На август 2026 года программа конверсии BlackRock в натуральной форме обработала более 5 миллиардов долларов в свопах Bitcoin на IBIT, что является значительным увеличением по сравнению с 3 миллиардами долларов в октябре 2025 года.
• В июле 2026 года BlackRock снизила минимальный размер транзакции для конверсий в натуральной форме с 25 миллионов долларов до 1 миллиона долларов, что сделало это доступным для более широкого круга состоятельных индивидуумов и небольших фондов.
• Процесс конверсии в натуральной форме позволяет держателям Bitcoin конвертировать свои активы в акции IBIT без немедленного возникновения налоговых обязательств по приросту капитала.
• IBIT остается крупнейшим ETF на спотовый Bitcoin в США по активам под управлением и потокам, получая выгоду от программы конверсии в натуральной форме, которая увеличивает его активы без рыночных покупок.
• BlackRock управляет активами на сумму более 10 триллионов долларов, что дает ей значительное преимущество в облегчении этих конверсий благодаря установленным отношениям с консультантами и учреждениями.
• Структура свопа в натуральной форме позволяет держателям Bitcoin откладывать налоговые обязательства, рассматривая транзакцию как обмен аналогичными активами, а не продажу, что полезно для планирования богатства.

Новые данные о притоках в Bitcoin ETF

На неделе, завершившейся 4 сентября, зарегистрированные в США биржевые фонды, инвестирующие в Bitcoin (BTC), привлекли 986,9 миллиона долларов, что на 6,7% больше по сравнению с предыдущей неделей. В то же время притоки в продукты Ethereum (ETH), Solana (SOL), XRP (XRP) и Hyperliquid (HYPE) значительно сократились, составив от 73% до 96%.

На неделе ранее Bitcoin ETF собрали 924,5 миллиона долларов, что было примерно половиной от 1,92 миллиарда долларов, привлеченных неделей ранее. Примечательно, что продукты Solana показали впечатляющий рост на 443% до 153,9 миллиона долларов за этот период, в то время как фонды XRP увеличились на 178% до 110,5 миллиона долларов.

Несмотря на снижение притоков, ни одна из пяти основных групп продуктов не зафиксировала чистый отток, что указывает на замедление покупательной активности, а не на вывод капитала. Торговая активность в целом также снизилась, с оборотом фондов Bitcoin, уменьшившимся до 14,5 миллиарда долларов с почти 19 миллиардов долларов.

Что касается ценовых движений, то Bitcoin вырос на 2,58% за пять торговых дней, предшествующих 4 сентября, в то время как Ethereum увеличился на 1,09%. XRP показал рост на 3,02%, а Hyperliquid увеличился на 5,76%. Solana, однако, отстала с ростом всего на 0,18%, а активы его фонда сократились с 1,43 миллиарда долларов до 1,41 миллиарда долларов.

Цена Bitcoin открылась в пятницу на самом высоком уровне с 12 мая после комментариев губернатора Федеральной резервной системы Кристофера Уоллера о предстоящих показателях инфляции. Отчет по занятости за август показал увеличение числа рабочих мест на 162 000, что значительно превышает прогноз в 53 000, что привело трейдеров к пересмотру своих ожиданий по поводу повышения ставки Федеральной резервной системы.