Трейдеры снижают ожидания повышения ставок ФРС на фоне замедления инфляции и цен на нефть

Трейдеры облигаций пересмотрели свои ожидания по повышению процентной ставки Федеральной резервной системы в этом году, что связано со снижением цен на нефть и недавними данными по инфляции, указывающими на замедление. Доходности казначейских облигаций упали на шесть базисных пунктов по различным срокам погашения, при этом долгосрочные доходности показали меньший спад после продажи США новых 30-летних облигаций на сумму 25 миллиардов долларов.

Цены на нефть упали более чем на 3,5% в четверг, прежде чем немного восстановиться, что укрепило оптимизм инвесторов в том, что инфляция в США могла достичь пика. Этот сдвиг в настроениях произошел после слабых данных по занятости за июль, что заставило трейдеров пересмотреть вероятность ужесточения денежно-кредитной политики. Недавние правительственные отчеты показали замедление роста цен производителей за июль, в то время как данные по потребительским ценам, опубликованные ранее на неделе, также указали на второй подряд месяц замедления инфляции.

В настоящее время рынки оценивают вероятность повышения ставки в сентябре ниже 40%, при этом декабрьские контракты отражают около 23 базисных пунктов ужесточения, что чуть меньше полного повышения на четверть пункта. Однако некоторые чиновники Федеральной резервной системы, включая президента ФРС Кливленда Бет Хаммак, утверждают, что более высокие ставки все еще могут быть необходимы, поскольку инфляция остается выше целевого уровня центрального банка в 2%.

В связном комментарии старший экономист WisdomTree Джереми Сигел предположил, что ФРС вряд ли повысит ставки в сентябре, если цены на нефть останутся на уровне около 80 долларов за баррель. Он отметил, что недавние отчеты по инфляции снизили вероятность повышения, при этом Goldman Sachs пересмотрел свой прогноз по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE), предпочитаемому показателю инфляции ФРС, до скромного увеличения на 0,2% за месяц.