Уолл-Стрит инвестирует $7 миллиардов в токенизированные фонды, минимальное использование DeFi

Недавние данные от DeFiLlama показывают, что хотя Уолл-Стрит вложила около $7.23 миллиардов в токенизированные фонды, только около $49.7 миллионов, или 0.67%, активно используется в протоколах децентрализованного финансирования (DeFi). Это несоответствие вызывает вопросы о интеграции традиционных финансовых активов в экосистему DeFi.

В отчете подчеркивается, что токенизированные активы реального мира (RWAs) достигли рекордного уровня почти $3.97 миллиардов в DeFi, что составляет примерно 11.7% от общей активной рыночной капитализации RWAs в $33.9 миллиардов. Однако крупные токенизированные фонды, такие как BUIDL от BlackRock и USYC от Circle, демонстрируют низкие уровни использования, с только 0.67% и 1.05% от их рыночной капитализации, задействованными в DeFi.

Примечательно, что в отчете также указывается, что продукты частного кредитования лидируют по использованию в DeFi, с токенами, такими как syrupUSDC и syrupUSDT от Maple, показывающими высокие показатели активной заблокированной общей стоимости (TVL) на уровне 55.39% и 91.43% соответственно. Эти токены активно используются на рынках кредитования, демонстрируя более эффективную интеграцию токенизированных активов в DeFi.

По мере развития рынка будущее токенизированных активов в DeFi остается неопределенным. Хотя прогноз Citi предполагает потенциальный рост рынка токенизации до $5.5 триллионов к 2030 году, остается вопросом, увеличится ли совместимость этих активов или останется ограниченной продуктами, ориентированными на кредитование.

Новые данные о расходах по криптокартам

• В начале 2024 года евро-обеспеченные стейблкоины составляли примерно 88% всех расходов по криптокартам, но к июлю 2026 года эта цифра упала до около 2%.
• Ежемесячные расходы по криптокартам достигли 759 миллионов долларов в июле 2026 года, что является значительным увеличением по сравнению с 306 миллионами долларов годом ранее, что обозначает рост в 2,5 раза всего за двенадцать месяцев.
• USDC теперь составляет около 58% всех транзакций по криптокартам, увеличившись с 48% в предыдущем году, в то время как доля USDT выросла с 7% до 26%.
• Вместе USDC и USDT составляют 84% транзакций по криптокартам, при этом стейблкоины в целом представляют примерно 73% всех платежей по криптокартам.
• Доля Gnosis Chain в объеме карт упала до примерно 2%, что отражает снижение EURe, который пережил одно из самых резких падений в истории принятия стейблкоинов.
• Optimism теперь лидирует среди всех цепочек с 29% объема расходов по криптокартам, за ним следуют Solana и Base, каждая с 19%.
• Регулирование рынков криптоактивов ЕС (MiCA) значительно повлияло на рынок, отдав предпочтение USDC как соответствующему варианту на европейских рынках.
• Цифра в 759 миллионов долларов ежемесячных расходов указывает на то, что криптокарты переходят за пределы фазы ранних последователей, с почти 9 миллионами транзакций, происходящих ежемесячно.

Новые факты

• ETF Bitwise Solana зафиксировал чистое увеличение в размере 267,1 миллиона долларов от сделок с акциями в первой половине 2026 года.
• Несмотря на приток средств, ETF завершил июнь с чистыми активами в размере 592,3 миллиона долларов, что на 49,0 миллиона долларов меньше по сравнению с концом декабря.
• Операционные убытки фонда составили 316,0 миллиона долларов за шесть месяцев, в основном из-за 262,9 миллиона долларов нереализованной амортизации по активам Solana.
• Чистый инвестиционный доход ETF составил 17,7 миллиона долларов, включая 19,2 миллиона долларов в виде вознаграждений за стекинг до вычета расходов.
• Количество акций ETF Bitwise Solana увеличилось с 39,18 миллиона до 59,20 миллиона, при этом было выпущено 28,03 миллиона акций и выкуплено 8,01 миллиона.
• Чистая стоимость активов на акцию упала с 16,37 до 10,01 долларов, что указывает на то, что увеличение количества акций не защитило от убытков в портфеле ETF.
• В отличие от этого, ETF Invesco Galaxy Solana увидел, как его акции выросли с 180 000 до 675 000, но его чистая стоимость активов на акцию все равно упала на 39,2% с 12,45 до 7,57 долларов.
• Другой фонд QSOL увеличил свои чистые активы с 2,2 миллиона до 5,1 миллиона долларов благодаря чистому увеличению капитала в 4,4 миллиона долларов, несмотря на операционный убыток в 1,5 миллиона долларов.

Новые данные о финансовом ландшафте Японии

• Четыре крупнейшие страховые компании Японии сообщили о совокупных нереализованных убытках в размере ¥15,13 триллиона (96 миллиардов долларов) по государственным облигациям на внутреннем рынке на июнь 2026 года, что на 7% больше по сравнению с предыдущим кварталом.
• Убытки в основном являются бухгалтерской проблемой, так как страховщики планируют держать эти облигации до погашения, чтобы выполнить долгосрочные обязательства.
• Рост процентных ставок снижает текущую стоимость будущих страховых обязательств, частично компенсируя падение цен на облигации.
• Япония остается крупнейшим иностранным держателем государственных ценных бумаг США, с активами примерно на $1,14 триллиона, что может повлиять на глобальные рынки облигаций в случае значительных изменений.
• Трейдеры внимательно следят за тем, как рост японских доходностей может повлиять на валютную стратегию carry trade, которая исторически оказывала влияние как на традиционные рынки, так и на криптовалюты.
• Несмотря на убытки по облигациям, Биткойн проявляет устойчивость, торгуясь выше $65,000, что указывает на то, что рынки рассматривают ситуацию как часть перехода политики Японии, а не как немедленный кризис.

Недавние события в области токенизированных ценных бумаг

• Инициатива NYSE по блокчейну: Нью-Йоркская фондовая биржа разрабатывает платформу на основе блокчейна для торговли и расчетов токенизированными ценными бумагами, которая будет интегрирована с существующим механизмом сопоставления Pillar.
• Торговля 24/7: Платформа позволит осуществлять непрерывную торговлю и мгновенные расчеты в сети, используя стейблкоины для финансирования, что позволит проводить операции вне традиционных банковских часов.
• Атомарные расчеты: В отличие от традиционных сделок, которые рассчитываются на основе T+1, платформа NYSE обещает атомарные расчеты, позволяя сделкам и передаче прав собственности происходить одновременно.
• Партнерство с Securitize: NYSE заключила партнерство с Securitize, назначив ее первым цифровым агентом по передаче прав для платформы, сосредоточив внимание на выпуске токенов и агентских услугах по передаче.
• Регуляторные соображения: Запуск платформы зависит от получения регуляторных одобрений, и на начало августа 2026 года дата запуска еще не подтверждена.
• Интерес отрасли: Другие биржи, включая Nasdaq, также исследуют механизмы токенизированной торговли, что указывает на более широкую тенденцию в отрасли к цифровым ценным бумагам.