В Южной Корее из фондов с кредитным плечом, связанных с производителями чипов, выведено $1 миллиард

Южнокорейские инвесторы вывели почти $1 миллиард из фондов с кредитным плечом (ETF), связанных с ведущими производителями чипов страны, Samsung Electronics и SK Hynix, в августе. Это первое месячное отток средств с момента запуска ETF в конце мая 2023 года, после периода интенсивного спроса.

Изначально эти фонды привлекли около 14 триллионов вон (примерно $9,7 миллиарда) от розничных инвесторов, что привело к пику активов под управлением около 28 триллионов вон. Однако ситуация резко изменилась, когда ETF KODEX SK Hynix Single Stock Leverage упал более чем на 80% от своего пика, в то время как аналогичный фонд Samsung снизился примерно на 75%.

Падение этих ETF совпало с более широким снижением фондового рынка Южной Кореи, где индекс KOSPI упал на 22% только в июле. Акции Samsung упали на 21,5%, а SK Hynix потеряли 35,5%, что усугубило убытки для розничных инвесторов, которые активно вкладывались в эти кредитные продукты.

В ответ на резкое отток средств и последующие рыночные потрясения министр финансов Южной Кореи публично извинился за отсутствие мер безопасности, связанных с этими инвестициями. Были быстро внедрены регуляторные меры, включая утроение минимального денежного требования для новых инвесторов и приостановку новых листингов продуктов. Эти изменения привели к значительному снижению объема торгов, с ежедневным оборотом ETF с кредитным плечом, уменьшившимся более чем на 90%.

Несмотря на охлаждение спроса на ETF с кредитным плечом, розничные инвесторы переключили свое внимание на ценные бумаги с привязкой к акциям (ELS), которые предлагают годовые купоны в размере 40% до 50%. В июле продажи продуктов ELS достигли примерно 3,5 триллионов вон, что является самым высоким месячным показателем с апреля 2023 года, что свидетельствует о продолжающемся интересе к риску среди южнокорейских инвесторов.