Aave schlägt erhöhte Hebelwirkung für Bitcoin-Darlehen angesichts von Liquidationsrisiken vor
Die Governance von Aave arbeitet an einem Vorschlag, der darauf abzielt, die Kreditvergabe für Bitcoin-besicherte Darlehen zu erhöhen. Nutzer könnten bis zu 0,81 $ gegen jeweils 1 $ Sicherheit in Wrapped Bitcoin (WBTC) oder collateralized Bitcoin (cbBTC) leihen. Dies stellt eine Erhöhung des aktuellen Limits von 0,73 $ dar. Allerdings wird durch diese Änderung auch die Liquidationsschwelle von 78 % auf 85 % angehoben, was bedeutet, dass Kreditnehmer weniger Spielraum gegenüber Preisschwankungen haben.
Der Vorschlag, der von dem Risikodienstleister LlamaRisk vorgelegt wurde, befindet sich derzeit in der Prüfung, und die Abstimmung wird in Kürze erwartet. Die Anpassungen würden nicht nur für das Ethereum Core gelten, sondern auch auf die Netzwerke Arbitrum und Base ausgeweitet, wo die Loan-to-Value (LTV)-Verhältnisse in unterschiedlichem Maße erhöht werden.
Obwohl die Anpassungen darauf abzielen, die Kapitaleffizienz basierend auf historischen Liquidationsdaten zu verbessern, bringen sie auch erhebliche Risiken mit sich. Der Abstand zwischen dem maximalen LTV und der Liquidationsschwelle würde verringert, was Kreditnehmer nach kleineren Preisrückgängen potenziell Liquidationen aussetzen könnte. Beispielsweise würde die Schwelle für den Rückgang des Sicherheitenpreises unter den neuen Parametern von etwa 6,4 % auf 4,7 % sinken.
Dieser Vorschlag wirft entscheidende Fragen über das Gleichgewicht zwischen der Ermöglichung einer größeren Kreditaufnahme und den Risiken erhöhter Liquidationen in volatilen Marktbedingungen auf. Das Ergebnis der Governance-Abstimmung wird darüber entscheiden, ob Aave diese Änderungen umsetzt, die erhebliche Auswirkungen auf die Dynamik der Bitcoin-Darlehen haben könnten.
Aktualisiert 18:32 UTC
Neue Entwicklungen im Bitcoin-Kreditwesen
- Coinbase hat über seine Morpho Midnight-Plattform festverzinsliche, festlaufende Bitcoin-gestützte Kredite eingeführt, die es US-Nutzern ermöglichen, USDC zu leihen.
- Die festverzinslichen Kredite sind für Nutzer in den USA verfügbar, mit Ausnahme von New York, und bieten Stabilität bei Zinssätzen und Rückzahlungsdaten.
- Das ursprüngliche BTC-gestützte USDC-Kreditprodukt von Coinbase wurde am 16. Januar 2025 eingeführt und hat seitdem über 1,4 Milliarden Dollar an ausstehenden Krediten angesammelt.
- Das Whitepaper von Morpho Midnight wurde im Mai 2026 veröffentlicht, mit dem öffentlichen Start im Juli 2026.
- Derzeit hält Morpho Midnight etwa 30 Millionen Dollar an Gesamteinlagen, was erheblich weniger ist als die Milliarden, die von Morpho Blue verwaltet werden.
- Die Einführung von festverzinslichen Krediten zielt darauf ab, den Kreditnehmern Sicherheit in Bezug auf ihre Verpflichtungen zu bieten, wodurch es traditionelleren Kreditfazilitäten ähnlicher wird.
- Die Partnerschaft mit Coinbase wird voraussichtlich das Wachstumspotenzial von Morpho Midnight erhöhen und die Vertriebskapazitäten von Coinbase nutzen.
Aktualisiert 19:03 UTC
Neue Erkenntnisse zur Marktbewegung von Bitcoin
- Bitcoin hat seine 365-Tage-Durchschnittslinie überschritten, was das Ende seines Bärenmarktes signalisiert.
- Die Kryptowährung wurde kürzlich bei 86.598 $ gehandelt, mit einem Höchststand von fast 87.330 $.
- Dies ist das erste Mal, dass Bitcoin die 365-Tage-Durchschnittslinie seit März 2023 zurückerobert hat.
- Langfristige Anleger scheinen mit dem Verkaufen fertig zu sein, was neuen Investoren den Eintritt in den Markt ermöglicht.
- Im August überschritt die gesamte US-Verschuldung zum ersten Mal 40 Billionen $.
- Bitcoin und Edelmetalle haben sich als gute Absicherung gegen einen schwächelnden Dollar erwiesen.
FAQ
Was ist die vorgeschlagene Änderung der Kreditaufnahme für Bitcoin-besicherte Kredite auf Aave?
Die Aave-Governance schlägt vor, die Kreditaufnahme für Bitcoin-besicherte Kredite von 0,73 $ auf 0,81 $ pro 1 $ Sicherheiten in Wrapped Bitcoin (WBTC) oder besichertem Bitcoin (cbBTC) zu erhöhen.
Wie wirkt sich die vorgeschlagene Änderung auf die Liquidationsschwelle aus?
Die vorgeschlagene Änderung erhöht die Liquidationsschwelle von 78 % auf 85 %, was bedeutet, dass Kreditnehmer weniger Puffer gegen Preisschwankungen haben werden.
Auf welche Netzwerke werden die vorgeschlagenen Anpassungen angewendet?
Die Anpassungen gelten nicht nur für den Ethereum Core, sondern erstrecken sich auch auf die Arbitrum- und Base-Netzwerke, mit unterschiedlichen Erhöhungen der Kreditwertverhältnisse (LTV).
Welche potenziellen Risiken sind mit den vorgeschlagenen Änderungen verbunden?
Die Änderungen könnten das Risiko von Liquidationen erhöhen, da der Abstand zwischen dem maximalen LTV und der Liquidationsschwelle abnimmt, was Kreditnehmern nach kleineren Preisrückgängen Liquidationen aussetzt.
Wann wird die Governance-Abstimmung über den Vorschlag stattfinden?
Die Governance-Abstimmung über den Vorschlag wird voraussichtlich in Kürze beginnen und entscheiden, ob Aave diese Änderungen umsetzen wird.
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