Bank of England strukturiert Anleiheverkäufe um und stoppt Auktionen für langfristige Anleihen bis 2026
Die Bank of England (BoE) hat eine entscheidende Anpassung ihrer Strategie zur quantitativen Straffung (QT) vorgenommen und einstimmig beschlossen, den Verkauf langfristiger Anleihen einzustellen. Diese Neuausrichtung lenkt das Verkaufsprogramm auf Anleihen mit kürzeren und mittleren Laufzeiten, mit einem strukturierten Zeitplan bis September 2034.
Der Geldpolitische Ausschuss (MPC) der BoE gab bekannt, dass der verbleibende Bestand an Anleihen, der zum Verkauf steht, etwa 368 Milliarden Pfund beträgt, basierend auf einem Gesamtbestand der Asset Purchase Facility von rund 488 Milliarden Pfund, nachdem 120 Milliarden Pfund für die Deckung von Banknoten reserviert wurden. Der MPC hat ein durchschnittliches jährliches Reduktionsziel von 46 Milliarden Pfund festgelegt, wobei 20 Milliarden Pfund aus aktiven Marktverkäufen und 26 Milliarden Pfund aus passiven Fälligkeiten erwartet werden.
Im Laufe des Abbaus werden 222 Milliarden Pfund der 368 Milliarden Pfund natürlich fällig, während 146 Milliarden Pfund direkt verkauft werden. Bemerkenswert ist, dass für das dritte Quartal 2026 keine Auktionen für langfristige Anleihen geplant sind, was einen bedeutenden Wandel in der Vorgehensweise der BoE darstellt.
Diese Entscheidung wird voraussichtlich den Marktteilnehmern im Anleihebereich, insbesondere Pensionsfonds und Versicherungen, die große Portfolios mit langfristigen Vermögenswerten verwalten, Entlastung bieten. Die Beseitigung eines bekannten Verkäufers von langfristigen Anleihen dürfte einige der Angebotsdrucke mildern, die zuvor die Preise beeinflusst haben.
Im Gegensatz dazu könnte der Fokus auf Anleihen mit kürzeren Laufzeiten zu einem erhöhten Angebot in diesen Segmenten führen, was potenziell die Renditen im Bereich von 2 bis 10 Jahren nach oben treiben könnte. Allerdings wird nicht erwartet, dass das bescheidene Verkaufstempo der BoE die Marktdynamik überwältigt.
Der MPC hielt auch den Bankzins bei 3,75 % während seiner letzten Sitzung stabil, was einen Konsens unter den Ausschussmitgliedern widerspiegelt.
FAQ
Was ist die Hauptänderung, die die Bank von England bezüglich der Verkauf von Staatsanleihen vorgenommen hat?
Die Bank von England hat beschlossen, den Verkauf von langfristigen Staatsanleihen bis 2026 auszusetzen und ihr Verkaufsprogramm auf Anleihen mit kürzerer und mittlerer Laufzeit umzustellen.
Wie viel Staatsanleihen stehen der Bank von England zur Verfügung?
Der verbleibende Bestand an Staatsanleihen, der zur Verfügung steht, beträgt etwa 368 Milliarden Pfund, basierend auf einem Gesamtbestand des Asset Purchase Facility von rund 488 Milliarden Pfund.
Welches durchschnittliche jährliche Reduktionsziel hat der Ausschuss für Geldpolitik festgelegt?
Der Ausschuss für Geldpolitik hat ein durchschnittliches jährliches Reduktionsziel von 46 Milliarden Pfund festgelegt, wobei 20 Milliarden Pfund aus aktiven Marktverkäufen und 26 Milliarden Pfund aus passiven Fälligkeiten erwartet werden.
Welche Auswirkungen wird die Aussetzung der Auktionen für langfristige Staatsanleihen voraussichtlich auf den Markt haben?
Die Aussetzung der Auktionen für langfristige Staatsanleihen wird voraussichtlich den Angebotsdruck auf dem Staatsanleihemarkt verringern, was insbesondere Pensionsfonds und Versicherungen zugutekommt, die langfristige Vermögensportfolios verwalten.
Wie hoch ist der aktuelle Bankzins, den die Bank von England beibehält?
Die Bank von England hat den Bankzins bei 3,75 % während ihrer letzten Sitzung beibehalten.
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