Bitcoin-Kurzzeitinhaber wechseln zur Gewinnmitnahme, während der Preis auf 77.000 $ steigt

Eine Woche ist eine lange Zeit im Bitcoin. Am 17. August lag der Anteil der Bitcoin-Kurzzeitinhaber, die im Gewinn waren, bei nur 26,1 %. Bis zum 24. August war diese Zahl auf fast 74,9 % gestiegen, wie Daten von CryptoQuant zeigen. Der Auslöser: eine Preisbewegung von etwa 14.000 $, die BTC innerhalb von sieben Tagen von ungefähr 63.000 $ auf 77.000 $ brachte.

Dieser Wechsel stellt eine der schnellsten Stimmungswenden unter Kurzzeitinhabern dar, also jenen, die ihre Coins weniger als 155 Tage gehalten haben, die es in letzter Zeit gegeben hat. Das veränderte Verhalten hat bereits beeinflusst, wie diese Investoren mit den Börsen interagieren. Am 16. August verzeichneten die Nettozuflüsse von Kurzzeitinhabern an den Börsen -18.700 BTC, was darauf hindeutet, dass mehr Coins die Börsen verließen als ankamen. Am folgenden Tag, dem 17. August, zeigte sich ein ähnliches Muster mit -11.900 BTC. Dann kam die Wende.

Bis zum 24. August drehten sich die Nettozuflüsse von Kurzzeitinhabern an den Börsen auf positive 28.600 BTC, was bedeutet, dass Kurzzeitinhaber aktiv Coins auf den Börsen einzahlen, was typischerweise ein Vorzeichen für Verkäufe ist. Der Analyst Axel Adler Jr. von CryptoQuant bemerkte, dass dieser Verhaltenswechsel eng mit dem Preisanstieg von Bitcoin korreliert. Wenn Coins nach einer Phase von Verlusten zu den Börsen wandern, ist das Kapitulation; wenn sie nach einer Preisrückkehr wandern, ist das Gewinnmitnahme.

Die August-Performance von Bitcoin war historisch gesehen mittelmäßig, doch in diesem Jahr verzeichnete sie Gewinne von 22-25 %, was die stärkste August-Performance seit über einem Jahrzehnt markiert. Starke Zuflüsse in börsengehandelte Fonds halfen, die Rallye anzukurbeln und sorgten für einen stetigen Zustrom institutioneller Nachfrage.

Allerdings ist Gewinnmitnahme nicht von Natur aus bärisch. Es ist ein natürlicher Teil jeder Rallye, doch das Risiko steigt, wenn die Zuflüsse von Kurzzeitinhabern 25.000 BTC übersteigen, was die Erholung destabilisieren könnte. Der Wert vom 24. August von 28.600 BTC überschreitet bereits diese Schwelle und weckt Bedenken hinsichtlich einer möglichen Überhitzung des Marktes.

Damit die Rallye nachhaltig bleibt, müssen neue Käufer das Angebot aufnehmen, das Kurzzeitinhaber bereit sind freizugeben. Wenn die Nettozuflüsse hoch bleiben, während die Preisdynamik nachlässt, könnte das darauf hindeuten, dass die Verteilung die Akkumulation übersteigt. Zudem könnten auch Langzeitinhaber, die Anfang August ebenfalls Anzeichen von Kapitulation zeigten, die Marktdynamik weiter beeinflussen.

Der Übergang von Kapitulation zu Gewinnmitnahme deutet auf einen sich erholenden Markt hin, da Inhaber, die zuvor im Minus waren, nun im Plus sind. Dieser Heilungsprozess kann jedoch ins Stocken geraten, wenn eine signifikante Anzahl von Teilnehmern plötzlich einen Grund zum Verkaufen hat.