Citadel Securities und BNY Mellon treiben tokenisierte US-Staatsanleihen voran

Am 15. Juli 2026 nutzte Citadel Securities den Tokenisierungsdienst der Depository Trust Company (DTC), um tokenisierte US-Staatsanleihen im Canton-Netzwerk in einer Live-Produktionsumgebung zu erstellen und zu übertragen. Dies stellte einen bedeutenden Schritt in der Integration von Blockchain-Technologie in die traditionelle Finanzwelt dar.

Die Transaktion von Citadel wurde über die DTC abgewickelt, die als zentrale Nachhandelsdienstleistung für die Abwicklung von US-Wertpapieren fungiert. Der Tokenisierungsdienst ermöglicht es Unternehmen, digitale Token-Darstellungen von Wertpapieren zu erstellen, die bereits Teil des konventionellen Systems sind. Diese Tokens wurden im Canton-Netzwerk gehostet, einer Blockchain, die speziell für regulierte Finanzinstitute entwickelt wurde. Fireblocks, ein Anbieter von Infrastruktur für digitale Vermögenswerte, spielte eine entscheidende Rolle bei der Ermöglichung der Interaktionen von Citadel mit der DTC und der Verwaltung ihrer Token-Transaktionen.

Mit diesem Setup konnte Citadel die tokenisierten Staatsanleihen sicher in digitalen Geldbörsen halten und Ansprüche an Gegenparteien wie BNP Paribas und Société Générale übertragen. Darüber hinaus wurden diese tokenisierten Staatsanleihen als Sicherheiten für den Handel an der Chicago Mercantile Exchange (CME) genutzt. Bemerkenswerterweise nahmen über 30 Unternehmen an dem DTC-Tokenisierungsereignis teil und erkundeten verschiedene Anwendungsfälle.

In einer separaten Initiative plant BNY Mellon, bis Ende 2026 tokenisierte Staatsanleihen auf ihrer eigenen Blockchain zu testen, mit dem Ziel, bis 2027 eine 24/7-Abwicklung zu ermöglichen. Anfang 2026 führte BNY Mellon einen nachbörslichen Staatsanleihehandel durch, der mit Stablecoin-Reserven verbunden war, obwohl er nicht tokenisiert war. Derzeit gibt es keine bestätigte Zusammenarbeit zwischen Citadel und BNY Mellon bezüglich gemeinsamer tokenisierter Vermögenswerte.

Der umfassendere Zeitrahmen umfasst den geplanten freiwilligen Start des vollständigen Tokenisierungsdienstes der DTCC im Oktober 2026, der zunächst auf US-Staatsanleihen und ausgewählte ETFs fokussiert sein wird. Diese Entwicklung ist bedeutend, da sie den Bedarf von Stablecoin-Emittenten anspricht, die erhebliche Staatsanleihe-Reserven halten, um diese Reserven außerhalb der traditionellen Handelszeiten abzuwickeln, und somit die Diskrepanz zwischen einem 24/7-Tokenmarkt und einem konventionellen 9-to-5-Anleihemarkt hervorhebt.

Während Citadel sich für das Canton-Netzwerk und den Dienst der DTC entscheidet, deutet der Ansatz von BNY Mellon auf eine potenzielle Divergenz zwischen gemeinsamen Branchennetzwerken und bankeigenen Infrastrukturen hin. Investoren wird geraten, die Nutzung des Dienstes der DTCC nach dem Start, die zeitgerechte Durchführung der Pilotprojekte von BNY Mellon und die praktische Nutzung von tokenisierten Sicherheiten in Live-Handelszenarien zu beobachten.