CoreWeave kündigt eine Schuldenemission über 3 Milliarden Dollar und Aktienverkauf zur Stärkung der KI-Infrastruktur an

CoreWeave, ein auf KI fokussiertes Cloud-Computing-Unternehmen, hat Pläne angekündigt, 3 Milliarden Dollar durch eine Privatplatzierung von wandelbaren vorrangigen Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2033 zu beschaffen. Laut einer aktuellen SEC-Einreichung richtet sich das Angebot an qualifizierte institutionelle Käufer, wobei die ersten Käufer die Möglichkeit haben, innerhalb eines 13-tägigen Zeitraums nach der ursprünglichen Emission zusätzliche Anleihen im Wert von 500 Millionen Dollar zu erwerben.

Die wandelbaren Anleihen werden voraussichtlich einen Kuponzins zwischen 2,375 % und 2,875 % tragen, was als moderate Kreditkosten für ein wachstumsorientiertes Technologieunternehmen gilt. Die Umwandlungsprämie liegt zwischen 22,5 % und 27,5 % über dem aktuellen Aktienkurs, was bedeutet, dass Anleiheinhaber nur dann in Eigenkapital umwandeln würden, wenn die CoreWeave-Aktien erheblich an Wert gewinnen.

Ein Teil der Erlöse wird für capped call-Transaktionen verwendet, ein Hedging-Mechanismus, der hilft, die Verwässerung der Aktionäre zu begrenzen, falls die Anleihen in Aktien umgewandelt werden. Die verbleibenden Mittel werden für Investitionen in Sachanlagen, Schuldenrückzahlungen und andere allgemeine Unternehmenszwecke verwendet.

Im Zusammenhang mit dem Schuldenangebot hat CoreWeave eine Vereinbarung zur Aktienverteilung initiiert, die den Verkauf von bis zu 35 Millionen Aktien der Klasse A ermöglicht. Die Nettomittel aus diesen Aktienverkäufen werden ebenfalls für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet, einschließlich Investitionen und Übernahmen, da das Unternehmen darauf abzielt, sein kreditwürdiges Profil zu verbessern.

Dieser Schritt folgt auf den vorherigen Erfolg von CoreWeave, im Jahr 2026 3,5 Milliarden Dollar durch ein ähnliches Angebot von wandelbaren Anleihen zu beschaffen. Das Unternehmen meldete für 2025 einen Umsatz von 5,13 Milliarden Dollar und hat seine vertraglich vereinbarte Leistungskapazität bis August 2026 auf etwa 4,2 Gigawatt erhöht.

Trotz eines Kursgewinns von über 16 % seit Jahresbeginn fielen die CoreWeave-Aktien um mehr als 3 %, nachdem die Ankündigung dieses neuesten Angebots gemacht wurde. CoreWeave hat sich als Neocloud-Anbieter positioniert, der zwischen großen Hyperscalern wie Microsoft Azure und kleineren GPU-Vermietungsdiensten steht.