Franklin Templeton erhält SEC-Zulassung für tokenisierte Vermögenswerte in Investmentfonds
Franklin Templeton plant, tokenisierte Vermögenswerte in seine herkömmlichen Investmentfonds zu integrieren, nachdem ein No-Action-Schreiben von der SEC erteilt wurde. Dieses Schreiben, das am 12. August von der SEC-Abteilung für Investmentmanagement ausgestellt wurde, erlaubt es den Franklin-Fonds, in Anteile ihres blockchain-basierten Geldmarktfonds zu investieren, ohne mit rechtlichen Konsequenzen rechnen zu müssen.
Die Entscheidung der SEC gibt den Franklin-Fonds die Flexibilität, den Franklin OnChain U.S. Government Money Fund für das Cash-Management zu nutzen, einschließlich der Verwaltung von Bargeldbeständen und Sicherheiten für die Kreditvergabe. Obwohl das Schreiben die Position des Personals widerspiegelt und keine formelle Genehmigung darstellt, eröffnet es Franklin die Möglichkeit, seinen tokenisierten Geldmarktfonds möglicherweise in ETFs und Investmentfonds zu integrieren.
Der OnChain Fund operiert auf der Stellar-Blockchain und nutzt ein integriertes Aufzeichnungssystem, bei dem Blockchain-Netzwerke Transaktionen und Aktionärsinformationen dokumentieren, während Franklin Templeton Investor Services die offiziellen Eigentumsunterlagen führt. Diese innovative Struktur zielt darauf ab, das Liquiditätsmanagement zu verbessern, indem stündliche Berechnungen des Nettoinventarwerts, Intraday-Handel und schnellere Transaktionsverarbeitung angeboten werden, was zu geringeren Kosten führen könnte.
Sandy Kaul, Leiterin für digitale Vermögenswerte und Innovation bei Franklin Templeton, betonte das Ziel des Unternehmens, Bargeld effektiver zu verwalten, die Rendite zu steigern und die Liquiditätsanforderungen zu minimieren. Das Unternehmen erwartet, dass es den tokenisierten Fonds möglicherweise bereits im vierten Quartal in herkömmlichen Portfolios nutzen kann, vorbehaltlich der Genehmigung durch die einzelnen Fondsleitungen.
Franklin Templeton hat den OnChain U.S. Government Money Fund im Jahr 2021 ins Leben gerufen und damit den ersten in den USA registrierten Geldmarktfonds geschaffen, der eine öffentliche Blockchain für sein offizielles Aufzeichnungssystem nutzt. Zum 29. April hält die umfassendere BENJI-Suite, die mit diesem Fonds verbunden ist, Vermögenswerte im Wert von 1,98 Milliarden Dollar unter Verwaltung.
Aktualisiert 17:04 UTC
Neue Entwicklungen bei tokenisierten Vermögenswerten
- Die Marktkapitalisierung von Solanas tokenisiertem Fonds stieg in nur einer Woche um 12,5 Millionen Dollar.
- In den letzten 30 Tagen führte Solana alle verfolgten Chains mit einem Gesamtzuwachs von 201,2 Millionen Dollar in der Marktkapitalisierung tokenisierter Fonds an.
- Solana hält derzeit geschätzte 1,9 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung für tokenisierte Fonds innerhalb eines insgesamt adressierbaren Marktes von etwa 34,7 Milliarden Dollar.
- Der Wert des nicht-stablecoin realen Vermögensökosystems auf Solana ist bis Mitte 2026 auf zwischen 3,4 Milliarden und 3,9 Milliarden Dollar gestiegen.
- Solana erzielte das höchste Wachstum im Jahr 2023 im Sektor der tokenisierten Kreditfonds und trug zu einer kumulierten Marktkapitalisierung von 664,3 Millionen Dollar in dieser Kategorie bei.
- 97% des On-Chain-Volumens tokenisierter Aktien wird auf Solana abgewickelt, mit täglichen Handelsvolumina von über 680 Millionen Dollar.
- Die Architektur von Solana ermöglicht eine endgültige Abwicklung in weniger als einer Sekunde, was deutlich schneller ist als traditionelle Abwicklungszyklen.
- Transaktionskosten auf Solana werden typischerweise in Bruchteilen eines Cents gemessen, was es für Fondsmanager wirtschaftlich rentabel macht, Mikotransaktionen und häufige Neuausgleiche durchzuführen.
- Die Konzentration des Volumens tokenisierter Aktien auf Solana bei 97% bietet sowohl Chancen als auch Risiken für das Ökosystem.
- BlackRock und Securitize sind bemerkenswerte institutionelle Akteure, die aktiv Produkte im Netzwerk von Solana launchen, was auf Vertrauen in dessen Zuverlässigkeit hinweist.
- Es bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der historischen Ausfälle von Solana und des regulatorischen Umfelds für tokenisierte Wertpapiere, das sich noch entwickelt.
FAQ
Was ist die Bedeutung des No-Action-Schreibens der SEC für Franklin Templeton?
Das No-Action-Schreiben der SEC ermöglicht es Franklin Templeton, tokenisierte Vermögenswerte in seine Investmentfonds zu integrieren, ohne mit Durchsetzungsmaßnahmen konfrontiert zu werden, und bietet Flexibilität bei der Nutzung seines blockchain-basierten Geldmarktfonds für das Cash-Management.
Wie funktioniert der OnChain U.S. Government Money Fund?
Der OnChain Fund operiert auf der Stellar-Blockchain und verwendet ein integriertes Aufzeichnungssystem, bei dem Blockchain-Netzwerke Transaktionen und Aktionärsinformationen dokumentieren, während Franklin Templeton Investor Services die offiziellen Eigentumsaufzeichnungen führt.
Welche Vorteile bietet der tokenisierte Fonds den Investoren?
Der tokenisierte Fonds zielt darauf ab, das Liquiditätsmanagement zu verbessern, indem er stündliche Berechnungen des Nettoinventarwerts, Intraday-Handel und schnellere Transaktionsverarbeitung bietet, was zu reduzierten Kosten für die Investoren führen könnte.
Wann erwartet Franklin Templeton, den tokenisierten Fonds in herkömmlichen Portfolios zu nutzen?
Franklin Templeton erwartet, dass es den tokenisierten Fonds möglicherweise bereits im vierten Quartal in herkömmlichen Portfolios nutzen kann, vorbehaltlich der Genehmigung durch die einzelnen Fondsleitungen.
Wie hoch sind die aktuellen verwalteten Vermögenswerte für die BENJI-Suite, die mit dem OnChain Fund verbunden ist?
Stand 29. April hält die breitere BENJI-Suite, die mit dem OnChain U.S. Government Money Fund verbunden ist, 1,98 Milliarden Dollar an verwalteten Vermögenswerten.
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