Marktdynamik von Bitcoin: Korrelation mit Gold steigt bei kritischen Preisniveaus

Bitcoin bewegt sich derzeit in einem komplexen Marktumfeld, wobei Analysten darauf hinweisen, dass es Gold und Aktien übertreffen könnte, da die Saisonalität zum Jahresende risikobehaftete Anlagen unterstützt. Habib Rahman, Forschungsanalyst bei Block Scholes, stellte fest, dass die 90-tägige Korrelation von Bitcoin mit Gold auf 54 % gestiegen ist, dem höchsten Wert seit 2014, während die Korrelation mit US-Aktien schwächer geworden ist.

Im vergangenen Monat verzeichnete Gold einen Rückgang von 7 % und handelte kurzzeitig unter 4.000 $ pro Unze, während Bitcoin bei etwa 80.000 $ blieb, was auf eine starke Nachfrage nach der Kryptowährung trotz der jüngsten Zinserhöhungen der Federal Reserve hinweist. Die Korrelation zwischen Bitcoin und dem Nasdaq-100 ist von 59 % im Februar auf 33 % gesunken, was nahe einem Jahrestief liegt. Dieser Wandel in den Korrelationen begann im Juni und beschleunigte sich im August, nachdem das US-Finanzministerium sein Anleihekaufprogramm zur Begrenzung der langfristigen Renditen ausgeweitet hatte.

Die Preisbewegungen von Bitcoin waren deutlich volatiler als die von Gold, mit täglichen Schwankungen, die im Durchschnitt 1,7-mal so hoch sind wie die von Gold. An Tagen, an denen Gold steigt, tendiert Bitcoin dazu, im Durchschnitt um 1,1 % zu steigen, während es an Tagen mit fallendem Goldpreis um 0,5 % sinkt. Rahman schlägt vor, dass Bitcoin, da die US-Zwischenwahlen näher rücken und die historisch bullischen Monate November und Dezember bevorstehen, möglicherweise eine weitere Überperformance erleben könnte.

Jesse Marre, Senior Portfolio Manager bei Hilbert Group, betont jedoch, dass Bitcoin über 75.500 $ bleiben muss, um die seit den Sommertiefs etablierte bullische Marktstruktur zu bewahren. Nach fünf aufeinanderfolgenden täglichen Rückgängen und einem Verlust von 5,4 % in der Woche fiel der Preis von Bitcoin auf etwa 79.200 $ und testete kritische Unterstützungsniveaus. Marre identifiziert unmittelbare Unterstützung zwischen 78.500 $ und 79.500 $, warnt jedoch, dass ein Rückgang unter 75.500 $ den Erholungstrend umkehren könnte.

Trotz des jüngsten Preisdrucks haben US-Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) etwa 442 Millionen $ an Nettomittelzuflüssen verzeichnet, was auf anhaltendes institutionelles Interesse hinweist. Der Markt hat jedoch auch erhebliche Abhebungen erlebt, was auf einen Wandel in der Anlegerstimmung angesichts von Verkaufsdruck hinweist. Marre führt die jüngste Schwäche von Bitcoin auf breitere Trends auf den Finanzmärkten zurück, einschließlich steigender Ölpreise und Bedenken hinsichtlich der Bewertungen von Aktien im Bereich der künstlichen Intelligenz.

Für die Zukunft erwartet Marre, dass die geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve am 28. Oktober ein entscheidendes Ereignis für die Kryptowährungsmärkte sein wird. Er geht davon aus, dass die Fed die Zinssätze beibehalten wird, während sie eine hawkishe Haltung aufgrund anhaltender Inflation projiziert. Für Bitcoin bleibt die Schlüsselmarke bei 75.500 $, mit Potenzial für eine Rallye in Richtung 95.000 $ bis 98.000 $, wenn sich die Marktbedingungen verbessern.