Tokenisierte Fonds erreichen 37,8 Milliarden Dollar, angeführt von Schatzwechselprodukten
Tokenisierte Fonds haben Anfang November 2026 eine bemerkenswerte Marktkapitalisierung von 37,8 Milliarden Dollar erreicht, was einem erstaunlichen Anstieg von etwa 941 % seit Ende 2023 entspricht, als der Sektor auf etwa 3 bis 4 Milliarden Dollar geschätzt wurde. Diese Wachstumsdynamik spiegelt einen zehnfachen Anstieg über drei Jahre wider, wobei US-Schatzwechselfonds als führende Kategorie hervorgehen.
Dominanz der Schatzwechselfonds
Nach Angaben von Token Terminal führen Schatzwechselfonds derzeit den tokenisierten Markt mit einer Bewertung von 13,5 Milliarden Dollar an. Es folgen Ertragsstrategien mit 11,4 Milliarden Dollar und Kreditfonds mit 8,3 Milliarden Dollar. Der Anstieg der T-Bill-Fonds ist besonders bemerkenswert, seit sie im April 2026 die Ertragsstrategien überholt haben, die zuvor die Spitzenposition innehatten.
Institutionelles Interesse treibt das Wachstum an
Das Wachstum der tokenisierten Fonds wird weitgehend auf das zunehmende institutionelle Interesse an On-Chain-Cash-Management und den Zugang zu Schatzwechselrenditen zurückgeführt. Zu den bemerkenswerten Akteuren in diesem Bereich gehören Ondo Finance’s USDY, dessen Wert zwischen 2,1 Milliarden und 2,4 Milliarden Dollar liegt, Circle’s USYC, geschätzt auf 2,2 Milliarden bis 2,7 Milliarden Dollar, und BlackRock’s BUIDL, das zwischen 1,9 Milliarden und 2,7 Milliarden Dollar schwankt.
Begrenzte DeFi-Integration
Trotz der beeindruckenden Marktkapitalisierung wird derzeit nur etwa 0,4 % des T-Bill-Fondsmarktes in dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) genutzt, was darauf hinweist, dass der Großteil der 13,5 Milliarden Dollar in einem inaktiven Zustand gehalten wird. Dies steht im scharfen Gegensatz zu Ertrags- und Kreditprodukten, die eine deutlich höhere DeFi-Beteiligung aufweisen.
Zukünftige Wettbewerbslandschaft
Während große Finanzinstitute wie BlackRock, Circle, Ondo und JPMorgan um einen Anteil am On-Chain-Cash-Management-Markt konkurrieren, werden die Wettbewerbsdynamiken entscheidend zu beobachten sein. Wichtige Faktoren sind, ob die T-Bill-Fonds ihre Führungsposition gegenüber den Ertragsstrategien behaupten können, die Wachstumsdynamik neuerer Akteure wie JLTXX und das Potenzial für eine erhöhte DeFi-Teilnahme.
Aktualisiert 17:06 UTC
Neue Erkenntnisse zu tokenisierten Aktien
Die Liquidität tokenisierter Aktien wird voraussichtlich in Märkten mit starkem Kapital und Handelsaktivität konzentriert sein, wie zum Beispiel an etablierten Börsen und großen Blockchain-Ökosystemen, so der CEO von Lumia, Kal.
Kal betonte, dass die Liquidität im Krypto-Bereich nicht auf ein einzelnes Netzwerk beschränkt ist, sondern sich in Richtung besserer Möglichkeiten und tieferer Märkte bewegt. Er glaubt, dass die größte Chance darin besteht, die Liquidität über verschiedene Blockchains hinweg zu verbinden, anstatt isolierte Märkte zu schaffen.
Die Unterstützung derselben Aktie über mehrere Blockchains hinweg könnte zu Preisunterschieden führen, da es auf jedem Netzwerk unabhängige Liquiditätspools gibt. Obwohl Arbitragemöglichkeiten entstehen können, könnten Cross-Chain-Transfers Verzögerungen und Kosten verursachen, die eine sofortige Preisangleichung behindern.
Kal wies darauf hin, dass die Effektivität unterstützter Blockchains nicht nach der Anzahl, sondern danach gemessen werden sollte, ob Investoren auf dieselbe Liquidität zugreifen können. Er hob auch die potenziellen Vorteile des Handels rund um die Uhr hervor, der es Investoren ermöglicht, auf Entwicklungen zu reagieren, ohne auf Marktsitzungen warten zu müssen. Er warnte jedoch, dass das Fehlen von Handel mit den zugrunde liegenden Aktien die Fähigkeit der Market Maker, Positionen abzusichern, komplizieren könnte, was zu breiteren Spreads und volatileren Preisbewegungen führen könnte.
Für einen effektiven 24/7-Handel sind zuverlässige Finanzierungs-, Verwahrungs- und Abwicklungsprozesse unerlässlich.
Aktualisiert 18:05 UTC
Neue Entwicklungen bei tokenisierten Fonds
- Token Terminal hat seinen Datensatz erweitert und umfasst nun 5.859 tokenisierte Aktien-Token auf 18 verschiedenen Blockchains.
- Zwei große Emittenten, Stove und Robinhood, haben erheblich zum Datensatz beigetragen, wobei Stove 2.455 Token und Robinhood etwa 2.000 Token hinzugefügt hat.
- Der Markt für tokenisierte Aktien wird derzeit auf eine Marktkapitalisierung zwischen 3,7 Milliarden und 4,64 Milliarden Dollar geschätzt, wobei 95 % dieses Wertes mit in den USA notierten Aktien oder ETFs verbunden sind.
- Etwa 90,4 % der tokenisierten Aktien werden von nicht-US-amerikanischen Unternehmen emittiert, wobei Jersey 28,9 % der Emission ausmacht.
- Über 5 Millionen Inhaber sind im Markt für tokenisierte Aktien aktiv, was auf eine signifikante Handelsaktivität hinweist.
- Alpaca, ein US-Broker-Dealer, hat eine dominante Position inne und verwaltet 81 % bis 83,5 % der Marktkapitalisierung für tokenisierte Aktien über verschiedene Emittenten hinweg.
FAQ
Was ist die aktuelle Marktkapitalisierung von tokenisierten Fonds?
Anfang November 2026 haben tokenisierte Fonds eine Marktkapitalisierung von 37,8 Milliarden Dollar erreicht.
Welche Kategorie von tokenisierten Fonds führt den Markt an?
Treasury-Bill-Fonds führen derzeit den tokenisierten Markt mit einer Bewertung von 13,5 Milliarden Dollar an.
Welche Faktoren treiben das Wachstum der tokenisierten Fonds an?
Das Wachstum der tokenisierten Fonds wird hauptsächlich durch das zunehmende institutionelle Interesse an On-Chain-Cash-Management und den Zugang zu Treasury-Renditen angetrieben.
Wie viel des T-Bill-Fondmarktes wird in dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) genutzt?
Derzeit werden nur etwa 0,4 % des T-Bill-Fondmarktes in dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) genutzt.
Was sind einige bemerkenswerte Akteure im Markt für tokenisierte Fonds?
Bemerkenswerte Akteure sind Ondo Finance’s USDY, Circle’s USYC und BlackRock’s BUIDL, mit Bewertungen von 1,9 Milliarden bis 2,7 Milliarden Dollar.
Kommentare
Kommentare werden vor der Veröffentlichung geprüft.
Noch keine Kommentare — schreiben Sie den ersten.