US-Finanzministerium setzt Frist 2028 für Offshore-Stablecoins für US-Kunden
Das US-Finanzministerium hat einen Vorschlag im Rahmen des GENIUS-Gesetzes vorgestellt, der die Verfügbarkeit von Offshore-Stablecoins für US-Kunden erheblich beeinflussen wird. Ab dem 18. Juli 2028 wird es digitalen Vermögensdienstleistern untersagt sein, Zahlungstablecoins an Personen in den Vereinigten Staaten anzubieten oder zu verkaufen, es sei denn, der Emittent erfüllt bestimmte regulatorische Kriterien.
Dieser Vorschlag hindert Offshore-Token nicht daran, international zu zirkulieren oder zwischen privaten Wallets zu transferieren; vielmehr konzentriert er sich darauf, wie regulierte Unternehmen diese Token innerhalb der USA vertreiben können. Die erste Phase der Vorschriften wird am 18. Januar 2027 in Kraft treten und erfordert von den Unternehmen, dass sie sich vor der Ausgabe von Zahlungstablecoins in den USA an das GENIUS-Regime halten.
Im Rahmen der neuen Regeln müssen Börsen und Verwahrer den rechtlichen Status der Stablecoin-Emittenten überprüfen, was auch die Prüfung von Smart Contracts zur Sicherstellung der Einhaltung der US-Gesetze umfassen kann. Dieser regulatorische Rahmen zielt darauf ab, den Markt zu straffen, könnte jedoch auch zu einer verringerten Auswahl für Verbraucher führen, da Börsen einfachere Compliance-Wege wählen könnten.
Besonders bemerkenswert ist, dass Tether’s USDT, das derzeit für US-Kunden zugänglich ist, unter diesen neuen Vorschriften auf Herausforderungen stoßen könnte. Das Unternehmen hat bereits Schritte zur Einhaltung eingeleitet, darunter die Einführung eines bundesstaatlich regulierten Dollar-Stablecoins, USA₮. Die bevorstehenden Vorschriften werden von Emittenten und Börsen eine sorgfältige Navigation erfordern, um den Zugang zum US-Markt aufrechtzuerhalten.
Aktualisiert 12:30 UTC
Neue Entwicklungen im Stablecoin-Markt
- Tether investierte 134 Millionen Dollar in NovaBay und verwandelte es in ein Stablecoin-Holding-Unternehmen namens Stablecoin Development Corporat.
- Stablecoin Development Corporat erwarb und setzte eine bedeutende Menge an USDS, einem dezentralen Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist, ein.
- USDS funktioniert über überbesicherte Tresore und automatisierte Liquidationen, im Gegensatz zu zentralisierten Stablecoins wie Tether und USDC.
- Der Aktienkurs von Stablecoin Development Corporat ist von fast 2,00 Dollar auf 1,00 Dollar gefallen, trotz anfänglicher Gewinne nach der Bekanntgabe der Fusion.
- Das prognostizierte Umsatzwachstum für USDS von 81% hat sich nicht materialisiert, was Bedenken hinsichtlich der finanziellen Gesundheit aufwirft.
- Michael Kazley, der CEO, ist ein Hauptinvestor in der neuen Einheit, während Tommy Law, der CFO, wegen seiner mangelnden Qualifikationen kritisiert wurde.
- Der Vorstand besteht aus Personen ohne vorherige Erfahrung im Bereich Kryptowährungen, was Fragen zu ihren Qualifikationen für die Rollen aufwirft.
- Stablecoin Development Corporat navigiert derzeit durch einen herausfordernden Kryptowährungsmarkt mit ungewissen Aussichten für zukünftiges Wachstum.
Aktualisiert 13:01 UTC
Neue Entwicklungen bei tokenisierten US-Staatsanleihen
Die tokenisierten US-Staatsanleihenprodukte von J.P. Morgan haben einen signifikanten Anstieg der Marktkapitalisierung erlebt, die seit Ende Mai 2023 von 300 Millionen auf 884,6 Millionen Dollar gestiegen ist.
Die beiden Hauptangebote der Bank, die Geldmarktfonds JLTXX und MONY, verwalten nun gemeinsam über 900 Millionen Dollar an Vermögenswerten.
Der Gesamtmarkt für tokenisierte US-Staatsanleihen hat 15 Milliarden Dollar überschritten, wobei J.P. Morgan einen erheblichen Anteil an diesem Markt hält.
JLTXX wurde am 13. Mai 2026 mit einer anfänglichen Investition von 100 Millionen Dollar eingeführt, während MONY im Dezember 2025 ebenfalls mit 100 Millionen Dollar gestartet wurde.
Beide Fonds operieren auf der Ethereum-Blockchain, die es Tokeninhabern ermöglicht, Anteile zu besitzen, die durch On-Chain-Adressen repräsentiert werden.
Allein im August haben die Produkte 100 Millionen Dollar an Marktkapitalisierung hinzugefügt, mit einem bemerkenswerten Anstieg von 17,2 Millionen Dollar innerhalb einer einzigen Woche.
Diese Fonds ermöglichen institutionellen Investoren, mit einem Mindestabonnement von 1 Million Dollar in bar oder Stablecoins wie USDC zu transagieren, mit einer Echtzeit-On-Chain-Abwicklung.
Die Wettbewerbslandschaft für tokenisierte Staatsanleihen wird intensiver, da auch Unternehmen wie BlackRock und Securitize institutionelle Investitionen anvisieren.
JLTXX ist so konzipiert, dass es die Anforderungen an Reservevermögen des GENIUS-Gesetzes erfüllt, wodurch Stablecoin-Emittenten ermöglicht wird, Reserven in einem tokenisierten Fonds für eine effiziente Exposition zu halten.
FAQ
Was ist das GENIUS-Gesetz und wie beeinflusst es Offshore-Stablecoins?
Das GENIUS-Gesetz ist ein Vorschlag des US-Finanzministeriums, der eine Frist bis zum 18. Juli 2028 festlegt, bis zu der Offshore-Stablecoin-Emittenten bestimmte regulatorische Kriterien erfüllen müssen, um ihre Token an US-Kunden anzubieten. Es zielt darauf ab, zu regulieren, wie Anbieter von digitalen Vermögenswerten Zahlungstablecoins innerhalb der USA verteilen können.
Wann treten die neuen Vorschriften des GENIUS-Gesetzes in Kraft?
Die erste Phase der Vorschriften tritt am 18. Januar 2027 in Kraft und erfordert von Unternehmen, dass sie sich an das GENIUS-Regime halten, bevor sie Zahlungstablecoins in den USA ausgeben können.
Werden Offshore-Stablecoins weiterhin international zirkulieren können?
Ja, der Vorschlag verhindert nicht, dass Offshore-Token international zirkulieren oder zwischen privaten Wallets transferiert werden; er zielt speziell darauf ab, wie regulierte Unternehmen diese Token innerhalb der USA verteilen können.
Was sind die Compliance-Anforderungen für Börsen und Verwahrer unter den neuen Regeln?
Börsen und Verwahrer müssen den rechtlichen Status von Stablecoin-Emittenten überprüfen, was die Prüfung von Smart Contracts zur Sicherstellung der Einhaltung der US-Gesetze im Rahmen des neuen regulatorischen Rahmens umfassen kann.
Wie könnten die neuen Vorschriften Tethers USDT beeinflussen?
Tethers USDT, das derzeit für US-Kunden zugänglich ist, könnte unter den neuen Vorschriften auf Herausforderungen stoßen. Das Unternehmen hat Schritte in Richtung Compliance unternommen, einschließlich der Einführung eines bundesstaatlich regulierten Dollar-Stablecoins, USA₮, um sich im bevorstehenden regulatorischen Umfeld zurechtzufinden.
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