US-Finanzministerium verdoppelt Rückkaufgrenze zur Unterstützung des Marktes für langfristige Schulden

Das US-Finanzministerium hat einen seltenen Schritt unternommen, um im Anleihemarkt einzugreifen, indem es die Rückkaufgrenze pro Operation für langfristige Wertpapiere von 2 Milliarden auf 4 Milliarden Dollar verdoppelt hat, wirksam ab dem 9. September. Diese Entscheidung, die von Finanzminister Scott Bessent am 19. August bekannt gegeben wurde, erfolgt als Reaktion auf einen Anstieg der 30-jährigen Treasury-Renditen, die am 18. August 5,33 % erreichten, ein Niveau, das seit 2007 nicht mehr gesehen wurde.

Die Rückkaufoperationen werden sich auf den Rückkauf älterer, weniger liquider Anleihen konzentrieren, die in 10 bis 30 Jahren fällig werden, und laufen vom 9. September bis zum 4. November. Der vorherige vierteljährliche Rückkaufplan hatte ein Maximum von 38 Milliarden Dollar an Gesamteinkäufen für das Quartal festgelegt. Nach der Ankündigung gaben die Renditen auf langfristige Treasuries leicht nach.

Der Verkaufsdruck auf langfristige Treasuries wurde durch anhaltende Inflationssorgen, steigende Bundesdefizite und geopolitische Spannungen, insbesondere den anhaltenden Konflikt zwischen Israel und dem Iran, verstärkt. Darüber hinaus hat signifikante Kapitalinvestitionen in künstliche Intelligenz alternative Investitionsmöglichkeiten geschaffen, die die Nachfrage nach langfristigen Staatsanleihen weiter beeinflussen.

Die Auswirkungen einer 30-jährigen Rendite über 5,3 % gehen über Anleihe-Händler hinaus und betreffen die Hypothekenzinsen für Verbraucher sowie die Emission von langfristigen Unternehmensschulden. Der proaktive Ansatz des Finanzministeriums, einschließlich der Zusammenarbeit mit Japan zur Stabilisierung der Märkte, signalisiert ein Engagement zur Bekämpfung von liquiditätsbedingten Verkaufsdruck.

In verwandten Marktbewegungen stiegen die Aktien von Hecla Mining und Coeur Mining um 13 % nach der Ankündigung des Finanzministeriums, was auf eine gesteigerte Optimismus im Edelmetallmarkt hinweist. Der Rückkaufplan wird als potenzieller Katalysator für eine erhöhte Nachfrage nach Gold und Silber angesehen, wobei die Spotpreise mit 4.358 Dollar pro Unze für Gold und 63,77 Dollar pro Unze für Silber angegeben werden.