Flujos Significativos en ETFs de Bitcoin y Ethereum Marcan un Rebote en el Mercado

El 18 de septiembre, los ETFs de Bitcoin experimentaron un notable flujo de $433 millones, mientras que los ETFs de Ethereum vieron un aumento de $144 millones. Estas cifras destacan un rebote significativo tras un período de sesiones de flujo mixto y negativo.

El FBTC de Fidelity fue el destacado en la categoría de Bitcoin, atrayendo $311 millones del total de flujos, mientras que el IBIT de BlackRock contribuyó con $108 millones. En contraste, el ETHA de BlackRock lideró los flujos hacia Ethereum con $114 millones, y el FETH de Fidelity añadió aproximadamente $26 millones.

Dinámicas del Mercado y Crecimiento

Los flujos sustanciales han llevado el total de activos bajo gestión (AUM) para los ETFs de Bitcoin a $102.532 mil millones, lo que ahora representa el 6.29% de la capitalización de mercado de Bitcoin. Los flujos netos históricos acumulados en los ETFs de Bitcoin han alcanzado los $55.161 mil millones desde su creación. Mientras tanto, los ETFs de Ethereum, aunque más pequeños, están ganando tracción con un AUM total de $16.719 mil millones, representando el 5.2% de la capitalización de mercado de Ethereum y flujos acumulativos de $13.250 mil millones.

Rendimiento Comparativo de Fidelity y BlackRock

Las dinámicas de flujo variaron significativamente entre Bitcoin y Ethereum. Fidelity dominó los flujos de Bitcoin, capturando aproximadamente el 72% del total del día, mientras que BlackRock lideró los flujos de Ethereum con el 79% del total para ese día.

Implicaciones para el Mercado

La penetración de los ETFs de Bitcoin en la capitalización de mercado crea dinámicas estructurales que efectivamente reducen la oferta circulante de Bitcoin, ya que los flujos se almacenan bajo custodia institucional. Con flujos acumulativos que superan los $68 mil millones en ambos ETFs de Bitcoin y Ethereum, el mercado está presenciando un cambio notable en el comportamiento de inversión institucional.

Nuevos Desarrollos en el Mercado de ETF de Bitcoin

• Los clientes de BlackRock compraron $108.44 millones en Bitcoin en una sola sesión a través del iShares Bitcoin Trust (IBIT).
• IBIT se ha convertido en la fuerza dominante en el mercado de ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. desde su lanzamiento en enero de 2024, capturando entre el 50% y el 80% de los flujos diarios o semanales totales.
• Las tenencias de IBIT han alcanzado entre 770,000 y 786,000 BTC, convirtiendo a BlackRock en uno de los mayores poseedores institucionales de Bitcoin.
• Las rachas de compra de varios días han llevado a flujos semanales acumulativos que superan los $680 millones durante ciertas semanas, lo que indica una demanda institucional sostenida.
• En 2026, BlackRock redujo el umbral mínimo para conversiones en especie de $25 millones a $1 millón, permitiendo a más inversores intercambiar Bitcoin por acciones de IBIT.
• Las conversiones en especie acumulativas han superado los $5 mil millones a medida que los inversores transitan de tenencias directas de Bitcoin a la estructura de ETF regulada.

Nuevos Desarrollos en el Mercado de ETF de Bitcoin

• El Fondo de Bitcoin Wise Origin de Fidelity (FBTC) experimentó una notable entrada de $310.72 millones el 18 de septiembre de 2023, lo que representa aproximadamente el 72% de las entradas netas totales en todos los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU.
• En el mismo día, las entradas netas totales en todos los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. alcanzaron los $433 millones, con Fidelity y el IBIT de BlackRock representando juntos aproximadamente el 97% de esta afluencia de capital.
• FBTC ha acumulado aproximadamente $10.36 mil millones en entradas netas desde su lanzamiento en enero de 2024, convirtiéndose en uno de los principales fondos en el mercado de ETF de Bitcoin al contado.
• Los activos totales bajo gestión para los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. alcanzaron los $102.53 mil millones al 18 de septiembre de 2023, lo que representa el 6.29% de la capitalización total del mercado de Bitcoin.
• Con entradas significativas, el complejo de ETF ahora se considera un pilar estructural en el mercado de Bitcoin, con cada 16º dólar de la valoración total de Bitcoin siendo sostenido por un ETF listado en EE. UU.

Últimas Perspectivas del Mercado (a partir del 18 de septiembre de 2023)

• Los ETFs de Zcash (ZEC) atrajeron $98.2 millones, marcando la mayor entrada entre 14 productos de criptomonedas.
• Los fondos de Ethereum (ETH) experimentaron una salida de $140 millones durante la misma semana.
• Los ETFs de Bitcoin vieron una entrada significativa de $160.04 millones el lunes, pero perdieron $450.33 millones el martes después de que el Senado rechazara la Ley de CLARIDAD del Mercado de Activos Digitales.
• La Reserva Federal aumentó las tasas de interés en 25 puntos básicos el miércoles, lo que llevó a pérdidas adicionales para Bitcoin y Ethereum de $295.98 millones y $224.11 millones, respectivamente.
• Bitcoin se recuperó el viernes, atrayendo $433.03 millones, recuperando las pérdidas de principios de semana, pero terminó con un total de solo $6.2 millones para la semana, la más baja en 141 semanas.
• Las salidas de Ethereum totalizaron $404.82 millones en tres días antes de una entrada de $143.80 millones el viernes, dejándolo corto para la semana.
• El ETF de Zcash ha registrado cuatro semanas consecutivas de entradas positivas desde su lanzamiento a finales de agosto, acumulando un total de $271 millones y alcanzando $914.5 millones en activos.
• El volumen de comercio de Zcash alcanzó $11.42 mil millones, representando el 32.5% de todo el volumen de ETFs de criptomonedas al contado.
• Solana (SOL) continuó su racha positiva con $13.2 millones adicionales, marcando 12 semanas de entradas.
• Los flujos netos en todos los 14 productos totalizaron -$5 millones, a pesar de un aumento del 4.89% en los activos combinados a $123.9 mil millones.