Tether Expande USDT al Mercado de Crédito Privado Ante el Aumento de Defaults

Tether está realizando un movimiento significativo en el mercado de crédito privado con el lanzamiento de StableFund, en colaboración con Fasanara Capital, con sede en Londres. Esta iniciativa surge en un momento en que los defaults en la industria de crédito privado de $3 billones han alcanzado sus niveles más altos en cinco años.

El 9 de septiembre, Tether y Fasanara anunciaron su empresa conjunta, que comienza con $400 millones en capital de patrocinadores y tiene como objetivo recaudar $3 mil millones adicionales de inversores institucionales. Fasanara gestionará el fondo, mientras que Tether ayudará en la generación de oportunidades de financiamiento vinculadas a USDT y proporcionará la infraestructura necesaria para las operaciones de liquidación y tesorería.

Esta expansión marca la transición de Tether de su posición dominante en el mercado de préstamos en criptomonedas a un papel más amplio en el financiamiento de negocios y consumidores en la economía real. Hasta junio, Tether controlaba aproximadamente el 60% del mercado de préstamos en criptomonedas centralizado de $23 mil millones, lo que equivale a alrededor de $13.5 mil millones en préstamos garantizados pendientes.

El movimiento para establecer StableFund se produce en un momento en que el mercado de crédito privado está bajo escrutinio debido al aumento de las tasas de default y las presiones de redención de los inversores. Un análisis reciente del Wall Street Journal destacó el aumento de problemas de salud de los préstamos en fondos importantes, con defaults en su nivel más alto desde 2021.

A pesar de los desafíos, la entrada de Tether en este mercado podría atraer capital institucional que es cada vez más cauteloso respecto a la calidad del crédito y la liquidez. El Consejo de Estabilidad Financiera ha advertido anteriormente sobre las vulnerabilidades en el crédito privado, enfatizando la necesidad de precaución a medida que evoluciona el panorama económico.

StableFund está diseñado como un vehículo evergreen, permitiendo la recaudación y despliegue continuo de capital. Sin embargo, los términos específicos sobre la redención y el alcance del riesgo financiero de Tether en esta empresa siguen sin estar claros. El fondo se centrará en préstamos a corto plazo respaldados por activos a través de una red fintech que abarca más de 60 países, apuntando a pequeñas y medianas empresas, así como a cuentas por cobrar comerciales y crédito en la cadena de suministro.

A medida que Tether se posiciona en la vanguardia de este canal de financiamiento, las implicaciones de su papel operativo y los riesgos asociados serán monitoreados de cerca por los observadores de la industria.