Les institutions financières japonaises explorent la blockchain pour des règlements de titres en temps réel

Le Japon s'apprête à révolutionner son paysage financier alors que l'Agence des services financiers (FSA), le ministère des Finances et la Banque du Japon lancent cet été un groupe d'étude avec des institutions financières de premier plan. L'objectif est de passer des méthodes traditionnelles de règlement de titres à des systèmes basés sur la blockchain, visant des règlements d'actions et d'obligations en temps réel d'ici le début des années 2030.

Actuellement, le règlement des transactions d'actions sur la Bourse de Tokyo prend deux jours ouvrables (T+2), tandis que les obligations d'État japonaises (JGB) se règlent en un jour (T+1). L'infrastructure blockchain proposée vise à réduire ce délai à presque zéro, permettant ainsi une réinvestissement instantané des liquidités.

Le plan de développement devrait être prêt d'ici début 2027, avec un cadre opérationnel complet à suivre. Des banques majeures, dont Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) et Mizuho, mènent déjà des essais de blockchain pour les transactions de JGB, dans le but de permettre un trading 24/7.

Le marché obligataire japonais, évalué à environ 7 billions de dollars, est sous pression pour se moderniser face à des défis démographiques et à la nécessité d'une plus grande efficacité. L'intégration de la technologie blockchain est considérée comme une étape cruciale pour automatiser les processus de règlement, réduisant ainsi la dépendance à des opérations de back-office étendues.

De plus, la Banque du Japon met en œuvre un programme de sandbox pour les règlements interbancaires et de titres basés sur la blockchain, qui se poursuivra jusqu'en 2028. Cette initiative devrait fournir des données précieuses pour évaluer la viabilité de la blockchain pour répondre aux exigences de l'un des plus grands marchés obligataires au monde.