L'Inde lance le pilote 'Demat 2.0' pour les obligations d'entreprise tokenisées et le règlement CBDC

La Reserve Bank of India (RBI) et la Securities and Exchange Board of India (SEBI) ont lancé un projet pilote nommé 'Demat 2.0' pour tester la tokenisation des obligations d'entreprise et accélérer les processus de règlement grâce à la technologie blockchain et à la monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Cette initiative a été annoncée le 10 septembre lors du Global Fintech Fest à Mumbai.

Le pilote a débuté avec trois émissions, dont une obligation de ₹500 crores de Larsen & Toubro, soutenue par de grands investisseurs tels que SBI et Axis Bank. Le président de la SEBI, Tuhin Kanta Pandey, a déclaré que le projet vise à intégrer plus étroitement les processus de sécurité et de règlement tout en automatisant certains aspects du service des actifs.

'Demat 2.0' s'appuie sur l'initiative Demat originale de 1996, qui a permis de passer des enregistrements de propriété papier aux formats numériques. Le nouveau cadre combine des titres tokenisés avec des actifs de règlement numériques et des contrats intelligents, utilisant le CBDC pour les règlements. Ce modèle devrait maintenir une certitude juridique sur la propriété tout en améliorant l'infrastructure du marché.

Les applications futures de ce cadre pourraient s'étendre aux actions, aux fonds communs de placement et à l'or, tandis que la tokenisation des papiers commerciaux et des certificats de dépôt est déjà en pratique. Le directeur exécutif de la RBI, P. Vasudevan, a noté que la banque centrale explore également la tokenisation de l'or.

La tokenisation permet de diviser les actifs en unités numériques plus petites, ce qui pourrait réduire les coûts de propriété et augmenter l'accessibilité pour les investisseurs de détail. Par exemple, une obligation de ₹10 lakhs pourrait être divisée en unités de ₹100. Cette numérisation peut également améliorer les enregistrements de propriété et réduire les délais de règlement.

Le gouverneur de la RBI, Sanjay Malhotra, a souligné le rôle potentiel de l'Inde dans la définition de l'avenir de la finance mondiale, en mettant l'accent sur l'importance de développer une infrastructure publique numérique, telle que l'Unified Lending Interface (ULI), pour faciliter la livraison de crédit basée sur le consentement.