Индия запускает пилотный проект 'Demat 2.0' для токенизированных корпоративных облигаций и расчетов с CBDC

Резервный банк Индии (RBI) и Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) запустили пилотный проект под названием 'Demat 2.0', чтобы протестировать токенизацию корпоративных облигаций и ускорить процессы расчетов с помощью блокчейн-технологий и цифровой валюты центрального банка (CBDC). Эта инициатива была объявлена 10 сентября на Глобальном финтех-фесте в Мумбаи.

Пилотный проект начался с трех выпусков, включая облигацию на сумму ₹500 crore от Larsen & Toubro, поддержанную крупными инвесторами, такими как SBI и Axis Bank. Председатель SEBI Тухин Канта Пандей заявил, что проект направлен на более тесную интеграцию процессов безопасности и расчетов, а также на автоматизацию аспектов обслуживания активов.

'Demat 2.0' основывается на оригинальной инициативе Demat 1996 года, которая перевела владение акциями с бумажных записей на цифровые форматы. Новая структура сочетает токенизированные ценные бумаги с цифровыми активами для расчетов и смарт-контрактами, используя CBDC для расчетов. Ожидается, что эта модель сохранит юридическую определенность в отношении собственности, одновременно улучшая рыночную инфраструктуру.

Будущие применения этой структуры могут распространиться на акции, паевые инвестиционные фонды и золото, в то время как токенизация коммерческих бумаг и депозитных сертификатов уже практикуется. Исполнительный директор RBI П. Васудеван отметил, что центральный банк также изучает возможность токенизации золота.

Токенизация позволяет делить активы на более мелкие цифровые единицы, что потенциально снижает затраты на владение и увеличивает доступность для розничных инвесторов. Например, облигация на сумму ₹10 lakh может быть разделена на единицы по ₹100. Эта цифровизация также может улучшить учет прав собственности и сократить время расчетов.

Губернатор RBI Санжай Мальхотра подчеркнул потенциальную роль Индии в формировании будущего глобальных финансов, акцентируя внимание на важности разработки цифровой публичной инфраструктуры, такой как Унифицированный интерфейс кредитования (ULI), для облегчения кредитования на основе согласия.