Новые правила MSCI могут привести к исключению MicroStrategy и Metaplanet из глобальных индексов

MSCI объявила о новых правилах, которые могут привести к исключению MicroStrategy (MSTR) и японской компании Metaplanet из ее глобальных фондовых индексов. Это решение стало результатом консультаций, направленных на классификацию компаний с ограниченной операционной деятельностью. Изменения вступят в силу по состоянию на конец 30 ноября, окончательный список затронутых компаний ожидается 11 ноября.

Новая методология поставщика индексов будет классифицировать соответствующие неоперационные компании как не соответствующие критериям для включения в его Глобальные инвестиционные рыночные индексы. Это может привести к значительному давлению на продажу со стороны пассивных инвестиционных фондов, отслеживающих эти индексы. Аналитики JPMorgan оценили, что MicroStrategy может столкнуться с оттоком акций на сумму около 2,8 миллиарда долларов, если она будет исключена из индексов MSCI.

Процесс отбора MSCI оценивает компании на основе их операционных активов, расходов, денежного потока и зависимости от внешнего финансирования. Компании, которые не соответствуют тесту на операционные активы и не проходят как минимум четыре из пяти дополнительных финансовых проверок, будут признаны не соответствующими. Существующие компании в индексе должны не пройти эти тесты в течение двух последовательных ежегодных оценок, прежде чем их исключат.

MicroStrategy выступила против этих предложенных ограничений, утверждая, что ее бизнес с биткойнами не должен исключать ее из основных фондовых индексов. Компания утверждает, что ее операции с биткойнами представляют собой отдельный сегмент бизнеса, и предложенные финансовые проверки могут неверно классифицировать ее деятельность.

Потенциальное исключение из основных индексов может снизить спрос на акции MicroStrategy и усложнить будущие усилия по привлечению капитала. Тем не менее, одобрение MSCI новой методологии не гарантирует исключение каждой компании, указанной в ее первоначальной оценке. Окончательное решение о статусе MicroStrategy будет принято 11 ноября.

После объявления акции MicroStrategy упали на 4,3% в послеторговые часы, но позже частично восстановили свои потери, завершив торги с падением на 1,5% в расширенной торговле.