Nvidia готовится к рекордной отчетности за второй квартал на фоне роста цен на память и спроса на ИИ

Nvidia готовится представить результаты за второй квартал 2027 финансового года 26 августа, и Уолл-стрит ожидает беспрецедентные цифры. Аналитики прогнозируют выручку примерно в 92 миллиарда долларов и скорректированную прибыль на акцию в 2,09 доллара, что отражает потрясающий рост на 97% по сравнению с прошлым годом. Само руководство компании ожидает около 91 миллиарда долларов выручки, исключая доходы от вычислений в дата-центрах из Китая.

Основной проблемой для Nvidia являются растущие цены на память. Согласно данным TrendForce, контрактные цены на серверную DRAM в втором квартале 2026 года выросли на 53-58% по сравнению с предыдущим кварталом. Этот рост цен на высокоскоростную память и DRAM от таких поставщиков, как SK Hynix, Samsung и Micron, заставил Nvidia уведомить клиентов о том, что цены на серверы ИИ вырастут более чем на 15% для конфигураций, которые будут отправлены в начале 2027 года.

Генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг, описал траекторию спроса компании как «параболическую», с потрясающим объемом обязательств по поставкам в 119 миллиардов долларов. Компания нацелена на 1 триллион долларов совокупной выручки от своих платформ Blackwell и Vera Rubin к концу 2027 года. В предыдущем квартале Nvidia сообщила о рекордной выручке в 81,6 миллиарда долларов, при этом доходы от дата-центров составили 75,2 миллиарда долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом.

В предстоящем телефонном разговоре по отчетности необходимо будет обсудить влияние растущих цен на HBM и DRAM на целевой уровень валовой прибыли Nvidia в 75%. Способность компании сохранять ценовую силу с гипермасштабными клиентами, которые внимательно следят за своими инвестициями в инфраструктуру ИИ, будет иметь решающее значение в ближайшие кварталы. Прибыль Nvidia рассматривается как барометр для более широкой экосистемы ИИ, и любое сжатие маржи потенциально может повлиять на всю цепочку поставок ИИ.

Новые данные о предстоящих доходах Nvidia

Эксперт по потокам Goldman Sachs отметил значительное снижение рисков на технологических рынках перед отчетом о доходах Nvidia за второй квартал 2027 финансового года. В настоящее время крупные взаимные фонды США имеют недовложение в Nvidia примерно на 100 базисных пунктов, что делает эту позицию крупнейшей среди основных акций, связанных с ИИ. Другие компании, такие как AMD, Alphabet и Microsoft, также сталкиваются с недовложениями, что указывает на более широкий скептицизм среди управляющих фондами.

Эта тенденция снижения рисков усилилась в июне и июле 2026 года, когда участники рынка сократили как валовые, так и чистые вложения в сектора технологий и ИИ. Goldman Sachs рассматривает предстоящий отчет о доходах Nvidia как значительный катализатор для рынка, особенно учитывая большое количество фондов с недовложением в акции.

Goldman Sachs сохраняет рейтинг «Покупать» для Nvidia с целевой ценой в 285 долларов, ссылаясь на жесткие условия поставок и потенциальный рост. Кроме того, Nvidia объявила о партнерствах с крупными компаниями для мобилизации более 500 миллиардов долларов на финансирование инфраструктуры ИИ, потенциально поддерживая 25% этих сделок, что составляет около 125 миллиардов долларов.

Последовательность этого снижения рисков может привести к агрессивным реакциям со стороны управляющих фондами, как положительным, так и отрицательным, в зависимости от результатов доходов Nvidia. Сильные показатели могут побудить к более широкой переоценке акций технологий, в то время как разочаровывающие результаты могут подтвердить осторожную позицию управляющих фондами с недовложением.

Последние события

• Ожидается, что Nvidia сообщит о доходах за второй квартал 2027 года в размере примерно 92 миллиарда долларов, что на 96% больше по сравнению с прошлым годом.
• Отчет по личным потребительским расходам за июль показал, что общий уровень инфляции остался стабильным на уровне 3,7% по сравнению с прошлым годом, немного выше консенсус-прогноза в 3,6%.
• Основная инфляция PCE осталась на уровне 3,3%, что влияет на ожидания возможного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой в сентябре.
• Текущие фьючерсные контракты отражают вероятность повышения ставки на уровне 42% до 44% на заседании ФРС в сентябре, что указывает на неопределенность рынка относительно будущей монетарной политики.
• Отчет о доходах Nvidia рассматривается как критический индикатор настроений в технологическом секторе, поскольку более широкий технологический сектор демонстрирует устойчивость на фоне опасений по поводу инфляции.

Последние данные о доходах Nvidia за второй квартал

• Индекс S&P 500 вырос на 0,19% - 0,31%, в то время как Nasdaq увеличился примерно на 0,45% - 0,66% в ожидании отчета о доходах Nvidia.
• Аналитики прогнозируют, что доход Nvidia за второй квартал 2027 года составит около 92 миллиардов долларов, что почти вдвое больше по сравнению с предыдущим годом.
• Ожидаемые скорректированные earnings per share составляют от 2,09 до 2,10 долларов.
• Акции Nvidia исторически снижались после отчетов о доходах, несмотря на превышение ожиданий, и упали примерно на 1% перед последним отчетом.
• Компания обеспечила до 105 миллиардов долларов для аренды с OpenAI для расширения дата-центров.
• Nvidia участвует в платформе финансирования клиентов на сумму 500 миллиардов долларов, чтобы помочь клиентам с инвестициями в инфраструктуру ИИ.
• Аналитики ожидают обновлений о чипах следующего поколения Rubin от Nvidia, которые должны поступить в продажу осенью 2026 года.
• Снижение доходности казначейских облигаций и цен на нефть положительно сказалось на акциях роста, включая Nvidia.
• Внимание инвесторов будет сосредоточено на прогнозах Nvidia, тенденциях валовой маржи и данных о спросе со стороны клиентов после отчета о доходах.