Chinesische Banken erhöhen US-Staatsanleihenkäufe angesichts steigender Dollar-Einlagen

Die größten Banken Chinas verfolgen einen strategischen Ansatz zur Verwaltung von Dollar-Einlagen, indem sie wettbewerbsfähige Zinssätze anbieten. Dies hat zu einem signifikanten Anstieg ihrer Käufe von US-Staatsanleihen geführt. Diese Entwicklung ist eine Reaktion auf einen Anstieg der Deviseneinlagen, die bis Ende Juli 1,18 Billionen Dollar erreichten, was einem Anstieg von 17,9 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

Historisch gesehen hielten die fünf größten staatlichen Banken Chinas einen gedeckelten Zinssatz für Dollar-Einlagen von 2,8 %. Seit Juni bieten sie jedoch Zinssätze von über 3 % für Einlagen über 50.000 Dollar an, was Dollar-Einlagen im Vergleich zu Yuan-Einlagen, die nur 0,95 % abwerfen, attraktiver macht.

Mit einem wachsenden Zufluss von Dollar aus Handelsüberschüssen stehen diese Banken vor der Herausforderung, sichere inländische Anlagen zu finden. Daher wenden sie sich zunehmend US-Staatsanleihen zu, die derzeit Renditen von über 4,7 % bieten. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen ist kürzlich auf etwa 4,76 % gestiegen, was einen vorteilhaften Spread für Banken mit Dollar-Einlagen schafft.

Bemerkenswert ist, dass diese jüngste Welle von Staatsanleihenkäufen durch die Dollar-Einlagen der Kunden finanziert wird, anstatt Yuan in Dollar umzuwandeln. Dies verringert den potenziellen Abwärtsdruck auf den Yuan und entspricht den regulatorischen Präferenzen. Diese Dynamik wird durch den anhaltenden Handelsüberschuss Chinas weiter verstärkt, der einen stetigen Zufluss von Dollar sichert, die sichere Investitionsmöglichkeiten benötigen.