Japans Finanzinstitute erkunden Blockchain für Echtzeit-Wertpapierabwicklungen

Japan steht vor einer Revolution seines Finanzsektors, da die Finanzdienstleistungsbehörde (FSA), das Finanzministerium und die Bank von Japan diesen Sommer eine Arbeitsgruppe mit führenden Finanzinstituten ins Leben rufen. Ziel ist es, von traditionellen Methoden der Wertpapierabwicklung auf blockchainbasierte Systeme umzusteigen, um bis Anfang der 2030er Jahre Echtzeit-Abwicklungen von Aktien und Anleihen zu ermöglichen.

Derzeit dauert die Abwicklung von Aktiengeschäften an der Tokioter Börse zwei Geschäftstage (T+2), während japanische Staatsanleihen (JGBs) innerhalb eines Tages (T+1) abgewickelt werden. Die vorgeschlagene Blockchain-Infrastruktur zielt darauf ab, diese Verzögerung auf nahezu null zu reduzieren, was eine sofortige Wiederanlage von Bargeld ermöglicht.

Der Entwicklungsplan soll bis Anfang 2027 fertiggestellt werden, gefolgt von einem umfassenden Betriebsrahmen. Große Banken, darunter die Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) und Mizuho, führen bereits Blockchain-Tests für JGB-Transaktionen durch, um 24/7-Handel zu ermöglichen.

Der japanische Anleihenmarkt, der auf etwa 7 Billionen Dollar geschätzt wird, steht unter Druck, sich zu modernisieren, da er mit demografischen Herausforderungen und dem Bedarf an größerer Effizienz konfrontiert ist. Die Integration von Blockchain-Technologie wird als entscheidender Schritt zur Automatisierung der Abwicklungsprozesse angesehen, wodurch die Abhängigkeit von umfangreichen Backoffice-Operationen verringert wird.

Darüber hinaus führt die Bank von Japan ein Sandbox-Programm für blockchainbasierte Interbank- und Wertpapierabwicklungen durch, das bis 2028 fortgesetzt wird. Diese Initiative wird voraussichtlich wertvolle Daten liefern, um die Machbarkeit von Blockchain zur Bewältigung der Anforderungen eines der größten Anleihenmärkte der Welt zu bewerten.