US-Anleihefonds ziehen Rekordzuflüsse von 625 Milliarden Dollar an, während die Renditen steigen

In einer bemerkenswerten Wendung der Ereignisse verzeichneten US-Anleihefonds im Zeitraum von 12 Monaten bis August 2026 Nettozuflüsse von 625 Milliarden Dollar, was den höchsten jährlichen Gesamtbetrag seit mindestens 2010 darstellt. Dieser Kapitalzufluss erfolgt trotz der Tatsache, dass Anleiheinhaber Verluste erlitten haben, wobei der iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) um etwa 4 % und der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) um etwa 6,9 % im gleichen Zeitraum gefallen sind.

Der August erwies sich als besonders bedeutend, da steuerpflichtige Anleihefonds 69 Milliarden Dollar an neuen Investitionen anziehen konnten, was den vierten aufeinanderfolgenden Monat darstellt, in dem die Zuflüsse 60 Milliarden Dollar überstiegen. Dieser Trend spiegelt nur einen weiteren Fall in der Geschichte wider, der zu Beginn der Pandemie im Jahr 2020 stattfand.

Langfristige US-Fonds verzeichneten im August insgesamt 100 Milliarden Dollar an Zuflüssen, wobei steuerpflichtige Anleihen fast 70 % dieses Betrags ausmachten und festverzinsliche Anlagen als dominierende Kraft im Fondsfluss festigten. Anleihe-ETFs allein verzeichneten im Monat Zuflüsse zwischen 55 Milliarden und 57 Milliarden Dollar, was zu einem Gesamtbetrag von etwa 407 Milliarden Dollar seit Jahresbeginn beiträgt.

Trotz der Tatsache, dass die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe mit etwa 5 % den höchsten Stand seit 2023 erreicht hat, zeigen Investoren weiterhin eine Vorliebe für Anleihen mit kürzerer Laufzeit. Ultrakurze Anleihefonds führten die Zuflusskategorien mit 15 Milliarden Dollar im August an, was auf einen strategischen Wandel unter den Investoren hin zu weniger risikobehafteten Anlagen hinweist.