La Delaware Life Insurance Company sous le feu des critiques pour 17 milliards de dollars d'investissements entre parties liées

La Delaware Life Insurance Company a récemment révisé ses divulgations financières, révélant un montant impressionnant de 17 milliards de dollars d'investissements reclassés en tant que holdings entre parties liées. Cette correction représente une augmentation significative par rapport aux 1,4 milliard de dollars précédemment rapportés, soulevant des inquiétudes quant à la transparence des pratiques financières de l'assureur.

Parallèlement à Delaware Life, la Clear Spring Life and Annuity Company a également apporté des corrections substantielles, avec des investissements entre parties liées totalisant environ 4,6 milliards de dollars. Ces révélations ont attiré l'attention des autorités fédérales, les deux entreprises ayant reçu des convocations de grand jury du bureau du procureur des États-Unis pour le district sud de New York en février. La Securities and Exchange Commission (SEC) a lancé une enquête parallèle pour déterminer si certains investissements en crédit privé auraient dû être signalés comme des transactions entre parties liées.

Les implications de ces découvertes vont au-delà de ces deux assureurs. Le marché américain du crédit privé s'est de plus en plus appuyé sur les compagnies d'assurance-vie pour obtenir des capitaux, avec des passifs pouvant durer des décennies. Cela a permis aux assureurs de détenir des prêts illiquides qui ne se négocient pas fréquemment, soulevant des questions sur leur capacité à répondre aux demandes de liquidités immédiates des titulaires de police.

Alors que le paysage financier évolue, l'interconnexion croissante entre le capital-investissement et les compagnies d'assurance-vie devient un point focal pour les régulateurs. L'Association nationale des commissaires aux assurances (NAIC) a rapporté que le nombre d'assureurs américains détenus par des sociétés de capital-investissement a bondi de 90 en 2018 à 137 d'ici la fin de 2024, détenant collectivement plus de 704 milliards de dollars d'actifs.

Avec la menace d'une crise de liquidité qui plane, la situation souligne la nécessité d'un examen plus approfondi et d'une plus grande transparence dans le secteur de l'assurance, en particulier en ce qui concerne la classification et la gestion des prêts privés et des transactions entre parties liées.